Federální úřad pro finanční dohled

Federální úřad pro finanční dohled - BaFin -
Státní úroveň	Federace
právní forma	Ústav veřejného práva
Dozorový úřad	Federální ministerstvo financí
založení	1. května 2002
hlavní kancelář	Bonn a Frankfurt nad Mohanem , NěmeckoNěmecko
prezident	Mark Branson
Služebnictvo	kolem 2700
Přítomnost na webu	bafin.de

Federální úřad pro finanční dohled (zkráceně: BaFin ), je nezávislá německá veřejná instituce na spolkové se sídlem v Bonnu a Frankfurtu nad Mohanem . To je předmětem právního a technického dozoru na spolkového ministerstva financí .

Jako orgán dohledu nad finančním trhem BaFin dohlíží a kontroluje všechny oblasti financí v Německu v rámci finančního dohledu . S vytvořením jednotného evropského mechanismu bankovního dohledu v rámci evropské bankovní unie předal BaFin v listopadu 2014 dohled nad hlavními bankami Evropské centrální bance .

Nadace a historie

BaFin byl kvůli finančnímu zákonu dne 1. května 2002 sloučením federálních dozorčích úřadů pro (BAKred) , pro obchodování s cennými papíry a pojištění postavené . Sloučením tří dozorčích úřadů by měly být odstraněny překrývající se kompetence a mezery v dohledu. S jednotným dohledem bude lepší zaznamenávat a spravovat vzájemné závislosti na národních a mezinárodních kapitálových trzích a související rizika. Tímto způsobem má BaFin přispět k stabilitě a konkurenceschopnosti Německa jako finančního centra . Kromě úkolů institucí předchůdců mohou být BaFinu přiděleny další úkoly, například poradenství ostatním státům při zřizování národních úřadů podobných BaFinu.

Po letech rozsáhlých a různorodých selhání dohledu nad finančními službami ve skandálu Wirecard oznámila federální vláda v únoru 2021 reformu BaFin. Kromě jiného by měl být orgán v budoucnu schopen pomocí skrytých testovacích nákupů zkontrolovat, zda zákazníci dostávají adekvátní rady, než si koupí finanční produkty. Struktura dohledu BaFin by se také měla stát účinnější a efektivnější; jejich prezident má více pravomocí.

organizace

Úřad je řízen radou složenou z prezidenta a řad divizí regulátorů cenných papírů , bankovního dohledu , dohledu nad pojišťovnictvím, vnitřní správy a spravedlnosti a územního vypořádání .

Kromě specializovaných oblastí, takzvaných operačních pilířů, existují v BaFin oddělení, která přímo nekontrolují trh, ale plní meziodvětvové nebo organizační a administrativní úkoly, jako je modelování rizik , praní peněz a mezinárodní úkoly . Tiskové a informační oddělení, interní audit , oddělení analýzy a strategie a prezidentská kancelář podávají zprávy přímo prezidentovi.

BaFin a jeho přibližně 2 700 zaměstnanců je plně financováno z poplatků vybíraných za administrativní činnosti a z ročního přidělování ostatních nákladů dohlíženým ústavům a společnostem; je tedy nezávislý na federálním rozpočtu . Žaloba u federálního ústavního soudu týkající se ústavnosti (povinného) odvodu byla v roce 2009 zamítnuta jako neopodstatněná. Podle soudu by odvod měl „ posílit důvěru investorů v solidnost a integritu těchto společností jako nezbytný rámec pro fungující finanční trh“.

V roce 2016 dohlížel BaFin na přibližně 1665 německých úvěrových institucí , 47 bytových společností se spořitelnami, 700 institucí finančních služeb , 40 institucí platebních a elektronických peněz , 90 německých poboček zahraničních institucí, 555 pojišťovacích společností , 29 penzijních fondů a 260 společností spravujících kapitál a více než 6 100 domácích fondů. Se zahájením SSM na začátku listopadu 2014 má ECB v Německu přímý dohled nad přibližně 20 skupinami klasifikovanými jako významné. Přímý dohled nad přibližně 3 600 bezvýznamnými institucemi v eurozóně zůstane zpočátku u příslušných vnitrostátních orgánů dohledu členských států; mezi ně patří kolem 1630 německých institutů, které stále podléhají přímému dozoru BaFin.

Prezidenti

Od svého založení v roce 2002 vedou BaFin tři prezidenti:

• 2002–2011: Jochen Sanio
• 2012–2015: Elke König
• 2015–2021: Felix Hufeld
• od roku 2021: Mark Branson

úkoly

Hlavním úkolem je dohled nad bankami, pojišťovnami a obchodováním s cennými papíry v Německu. To má zajistit funkčnost, integritu a stabilitu německého finančního systému. Jako (finanční) tržně orientovaná instituce je BaFin zodpovědná za poskytovatele a spotřebitele. Na straně nabídky věnuje pozornost solventnosti bank, pojišťoven a institucí finančních služeb. Investorům, zákazníkům bank a pojištěným osobám zajišťuje důvěru ve finanční trhy a společnosti, které na nich působí.

Jedním z jejich úkolů je zabránit zneužívání finančního systému k praní peněz a financování terorismu. BaFin například zajišťuje, aby instituce, nad nimiž vykonává dohled, dodržovaly příslušné požadavky na předcházení praní peněz a financování terorismu.

Dalším úkolem je kolektivní ochrana spotřebitele, která se vztahuje na všechny finanční produkty a finanční služby, nad nimiž je BaFin pod dohledem. Cílem je chránit spotřebitele jako celek, například vytvořením transparentnější a srozumitelnější řady finančních a pojišťovacích produktů a finančních služeb.

Aby BaFin dosáhla výše uvedených aktérů, používá mimo jiné v měsíčníku a centrálním bulletinu BaFin-Journal .

Dohled nad účtem

Aby byla zachována integrita a stabilita finančního systému, zejména v boji proti praní peněz , jsou úvěrové instituce podle § 24c KWG povinny udržovat automatizovaný vyhledávací systém pro kmenová data účtu, se kterým má BaFin kdykoli přístup k zákaznickým údajům. Banky samotné ani dotčení zákazníci se o získání účtu nedozvědí .

Bankovní dohled

Ústředním právním základem bankovního dohledu je bankovní zákon . Společnost BaFin monitoruje dodržování pravidel a požadavků KWG týkajících se úvěrových a finančních institucí během „spouštění“ a jako „průběžného dohledu“.

Na zahájení provozu bank v Německu se vztahuje zákonné právo rezervace povolení, tj. Každý, kdo chce nabízet bankovní nebo finanční služby, potřebuje souhlas společnosti BaFin jako příslušného orgánu. Předpokladem jsou mimo jiné minimální kapitálové požadavky, spolehlivost managementu, solidní vedení banky a životaschopnost podnikatelského plánu .

Finanční instituce podléhají průběžnému dohledu ze strany BaFin po celou dobu jejich obchodní činnosti. Hlavním cílem je zajistit, aby podmínky nezbytné pro založení nebyly později „oslabeny“. Monitorována je zejména finanční situace v souladu s nařízením o solventnosti (SolvV) a nařízením o likviditě ( LiqV), jakož i řádná organizace včetně vhodných systémů řízení a řízení rizik ( MaRisk ). Spolehlivost vedení je zajištěna skutečností, že jmenování do správní rady kontroluje BaFin.

Kromě roční účetní závěrky získává BaFin informace o finančních institucích také z auditních zpráv od auditorů nebo bankovních asociací. Banky a poskytovatelé finančních služeb navíc každý měsíc předkládají krátké rozvahy a zprávy o velkých půjčkách a milionových půjčkách. Dodržování nařízení o likviditě a nařízení o solventnosti je rovněž nutné pravidelně ověřovat.

Všechny informace jsou vyhodnocovány a hodnoceny v úzké spolupráci s Deutsche Bundesbank . BaFin si navíc může objednat speciální audity, které na místě také provádějí zaměstnanci Bundesbank.

Pro účely trestů a sankcí poskytuje KWG společnosti BaFin rozsáhlou škálu sankcí, od písemných varování a pokut až po odebrání bankovní licence .

BaFin zřejmě vedl interní seznam pro hodnocení rizik ve vztahu k bankám postiženým finanční krizí z roku 2007 , který byl zveřejněn na konci dubna 2009.

Vypořádání banky

Nelze -li ohrožení další existence instituce odvrátit prostředky dohledu a je -li ohrožena finanční stabilita, má BaFin jako vnitrostátní orgán pro řešení krizí rovněž rozsáhlé pravomoci zasáhnout. To znamená, že může zrušit instituci v rámci své odpovědnosti, aniž by ohrozila stabilitu finančního trhu.

Dohled nad pojištěním

Stejně jako u bankovního dohledu BaFin sleduje pojišťovny v rámci dohledu nad pojištěním na základě zákona o pojišťovacím dohledu . Pojišťovny také vyžadují souhlas BaFin k zahájení a udržení své obchodní činnosti; požadavky v zásadě odpovídají požadavkům bankovního dohledu . Primární pojišťovny , zajišťovny , holdingové společnosti a bezpečnostní a penzijní fondy podléhají dohledu . To neplatí pro pojišťovny, které působí pouze v jednom federálním státě . Ty podléhají dozoru příslušného státního dozorového úřadu.

Dohled zahrnuje zejména sledování krytí závazků vůči pojistníkům aktivy záruky a solventnost za účelem zajištění plnění uzavřených smluv. V případě životního pojištění je sledována i pojistněmatematická rezerva . BaFin navíc obecně sleduje dodržování všech zákonů, které se vztahují na provoz pojišťovací činnosti.

V lednu 2021 společnost BaFin oznámila vyšší kapitálové požadavky pro mladé pojišťovny s pojišťovací licencí. Mezi uvedené důvody patří nízký příjem z pojistného a vysoké náklady na zřízení IT systému současně. Kritika tohoto rozhodnutí byla nevyhnutelná. Generální ředitel GDV Jörg Asmussen varoval před používáním takových zvláštních pravidel k prodeji inovací z Německa. Digitální asociace Bitkom uvedla, že plánované překážky pro insurtech poškodily Německo jako startovací místo a poháněly inovace v zahraničí.

Dohled nad cennými papíry

Cílem a účelem práce třetího pilíře BaFin je zajistit funkčnost německých trhů s cennými papíry a deriváty v souladu se zákonem o obchodování s cennými papíry . To zahrnuje zejména prevenci obchodování zasvěcených osob a dalších případů zneužívání. Banky hlásí společnosti BaFin veškeré nákupy a prodeje cenných papírů, jakož i každou ad hoc zprávu od kótovaných společností. Tyto informace tvoří zásadní základ pro sledování cen a manipulace s tržními cenami. Jsou pozorovány zejména proprietární transakce vedoucích pracovníků .

Možnosti BaFinu zasahovat do událostí na trhu sahají od vyvolávání a vyslýchání lidí, pozastavení nebo zákazu obchodování s finančními nástroji (cenné papíry atd.) Až po povinnost oznámit určité podezřelé skutečnosti státnímu zastupitelství. Společnost BaFin je výslovně oprávněna předávat osobní údaje od podezřelých a případných svědků, pokud je to nezbytné pro trestní stíhání.

BaFin navíc monitoruje oznamovací a publikační povinnosti významných podílů na hlasovacích právech vyžadovaných předpisy o transparentnosti trhu a od roku 2002 sleduje převzetí kótovaných společností na základě zákona o akvizici a převzetí cenných papírů .

Kromě těchto aktivních úkolů je BaFin centrálním depozitářem prodejních prospektů . BaFin pouze kontroluje formální správnost těchto uložených prospektů, ale ne obsah; úvěrový rating emitenta není kontrolována.

Dne 19. 2008 , BaFin oznámil, jako reakci na stále více ohrožují poměrech na akciových trzích, které užívali na globálních akciových trzích v důsledku finanční krize , krátké prodeje jedenácti německých finančních akcií z 20. září 2008, 00:00 do 31. prosince 2008, půlnoc, bude zakázán. Toto opatření bylo naposledy prodlouženo do 31. května 2009. Podobná opatření byla oznámena také v USA a Velké Británii. Toto opatření v souladu s § 6 odst. 1 WpHG bylo přijato pro akcie následujících poskytovatelů finančních služeb: Aareal Bank AG , Allianz SE , AMB Generali Holding AG , Commerzbank AG , Deutsche Bank AG , Deutsche Börse AG , Deutsche Postbank AG , Hannover Re , Hypo Real Estate Holding AG , MLP AG a Munich Re . Dnes má BaFin výslovné oprávnění k přijetí takových opatření v souladu s § 14 odst. 1 WpHG.

V období od 19. května 2010 do 31. března 2011 orgán bankovního dohledu opět zakázal nekryté krátké prodeje státních dluhopisů z eurozóny a 10 společností v německém finančním sektoru, aby podpořil stabilitu celého finančního systému. Společnost BaFin rovněž zakázala krátké prodeje akcií nyní insolventní společnosti Wirecard v období od 18. února 2019 do 18. dubna 2019 pro podezření z manipulace trhu třetími stranami.

Role v oblasti vymáhání práva

Společnost BaFin je oprávněna a v některých případech dokonce povinna oznámit orgánům činným v trestním řízení veškeré skutečnosti, které zjistila v rámci dohledu, které odůvodňují podezření z trestného činu (zejména trestné činy zasvěcených osob, manipulace s trhem , neoprávněné bankovnictví, investování kapitálu podvod , podnět ke spekulacím na akciovém trhu) . V souladu s tím se považuje za jakýsi orgán činný v trestním řízení. Výroční zpráva za rok 2004 (str. 83) říká: „Společně s Deutsche Bundesbank, policejními orgány a státními zástupci BaFin provádí neoprávněné transakce [...].“ Protože BaFin také předává tyto údaje a skutečnosti zákonu donucovací orgány podle pravidel trestního řádu nemají oprávněný přístup, dojde k rozporům mezi německým dozorovým právem a zásadami trestního řízení. Zákonodárce tomuto problému alespoň částečně čelí vytvořením práva na odmítnutí nebo zavedením překážek vyšetřování (např. § 44c KWG , podle kterého může BaFin provádět určitá vyšetřování pouze v případě prvotního podezření na trestný čin). V zásadě lze předpokládat, že výsledky vyšetřování BaFin budou předány orgánům činným v trestním řízení.

Podle informací Süddeutsche Zeitung v lednu 2013 zahájila BaFin speciální audity u čtyř německých bank pro podezření z manipulace s referenční úrokovou sazbou Euribor a WestLB byl také vyšetřován v souvislosti s úrokovou sazbou Libor .

Právní a technický dozor

BaFin vykonává po vkladů Investor zákona Compensation , z právního a technického dozoru nad systémy pro odškodnění z. Patří sem systém kompenzací společnosti obchodující s cennými papíry , systém kompenzací Spolkové asociace veřejných bank v Německu a systém kompenzací německých bank .

Stížnosti spotřebitelů

Každá soukromá osoba má právo stěžovat si na společnosti pod dohledem BaFin. Takové stížnosti jsou právně petice. Pro spotřebitele jsou zdarma. Odmítnutí stížnosti společností BaFin nemá pro stěžovatele žádné negativní důsledky ani náklady. Statistiky stížností zveřejňuje BaFin každoročně. Stížnost lze podat písemně nebo online. Před podáním stížnosti se doporučuje písemně kontaktovat příslušnou úvěrovou instituci. BaFin neposkytuje právní poradenství a nezasahuje do probíhajících soudních řízení. Při každé stížnosti však kontroluje, zda jsou nezbytná opatření dohledu, nebo zda nedochází k porušení platných zákonných ustanovení. Pokud tomu tak není, bude stěžovatel informován. V opačném případě bude BaFin není informovat stěžovatele o výsledku zkoušky v důsledku zákonné povinnosti mlčenlivosti .

Stížnosti na investiční poradenství musí banky nahlásit BaFin, kde jsou uloženy v registru poradců .

Firemní databáze

BaFin spravuje veřejně přístupnou databázi společností, ve které jsou uvedeny všechny banky, poskytovatelé finančních služeb, kapitálové investiční společnosti, pojišťovny nebo penzijní fondy, které mají písemné svolení, jsou o tom informováni nebo mají zastoupení v Německu. Jsou uvedeny společnosti, jejich číselné ID, typ licence, datum licence, typ společnosti a je -li k dispozici, příslušný rozhodčí senát .

kritika

V březnu 2004 Federální zkušební úřad Koblenz zjistil, že vnitřní kontrolní systém BaFin byl nedostatečný. Pro rok 2006 odhalil Federální kontrolní úřad zpronevěru více než 4 milionů eur vyšším vládním ředitelem agentury, který byl poté obžalován a odsouzen okresním soudem v Bonnu. V odůvodnění rozsudku byl BaFin kritizován za „neexistující“ kontrolní systém.

V září 2006 zpráva společnosti PricewaterhouseCoopers a oddělení interního auditu společnosti BaFin odhalila, že požadavky federální vlády na předcházení korupci nebyly implementovány. V dubnu 2008 byly změněny rozhodovací struktury společnosti BaFin a byla zřízena správní rada, která od té doby vede BaFin společně s prezidentem. Kromě Jochena Sania byl v řídícím orgánu čtyři výkonní ředitelé - s následujícími povinnostmi: Sabine Lautenschläger -Peiter , která byla dříve vedoucí oddělení hlavních bank, byla zodpovědná za veškerý bankovní dohled. Thomas Steffen zůstal do konce roku 2010 odpovědný za dohled nad pojištěním. Dohled nad cennými papíry převzal Karl-Burkhard Caspari. Michael Sell se stal výkonným ředitelem pro průřezové úkoly / interní správu . Naposledy byl vedoucím skupiny pro daňovou politiku ve spolkovém kancléřství.

V roce 2015, několik odborníků ve finančním výboru v německém Bundestagu kritizoval strukturální nedostatky ve vztahu k včasnému zásahu a předem varování problémových finančních produktů. Sociálněvědní analýza časové dimenze aktivit BaFin ukázala, že na jedné straně je schopna zvýšit časový rozpočet pro politické rozhodování a dlouhodobě stabilizovat finanční trh, ale na straně druhé „Rozšiřuje byrokratické akční řetězce a má značné tempové deficity. Se zákonem Small ochrany investorů v roce 2015, nezávislý „hlídacího psa na finančních trzích“ byl zahájen na Federace německých spotřebitelských organizací (vzbv) s cílem chránit rychleji a dříve proti nežádoucím vývoji a pochybných nabídek na finančním trhu.

BaFin byla těžce kritizována v souvislosti s účetním skandálem a přihláškou společnosti Wirecard do bankrotu na začátku léta 2020. „Neudělali jste dostatečný průzkum a důvěřovali jste vedení Wirecard [příliš mnoho]. Rady jiných úřadů, jako je Trading Surveillance Office (HÜSt) ve Frankfurtu a zprávy Financial Times (FT) v roce 2019, byly ignorovány. V březnu 2019 společnost Wirecard AG zažalovala FT a společnost BaFin podala na své reportéry obvinění, aniž by měla jakékoli důkazy nebo závažné náznaky kriminálního chování novinářů. 22. června 2020 prezident BaFin Felix Hufeld připustil, že se jeho autorita v této souvislosti dopustila velmi závažných chyb. 28. ledna 2021 vyšlo najevo, že zaměstnanec regulátora cenných papírů jednal jako zasvěcený se strukturovanými produkty na Wirecard . O den později byla hlášena Hufeldova rezignace . Předchozí výkonná ředitelka pro dohled nad cennými papíry Elisabeth Roegeleová také 29. ledna 2021 rezignovala na svou funkci.

V souvislosti s nárůstem akcií GameStop v roce 2021 BaFin také interně vyšetřuje kvůli možnému obchodování zasvěcených osob.

V dubnu 2021 Süddeutsche Zeitung oznámil, že orgán finančního dohledu obdržel jasné náznaky transakcí s akciemi na úkor daňových poplatníků ( Cum-Ex ) již v roce 2007 , ale nechal si tyto informace pro sebe.

literatura

• André-M. Szesny: Úřad pro finanční trh a trestní řízení. Vyšetřovací kompetence společnosti BaFin a orgánů dohledu nad burzou podle zákona o bankách, zákona o obchodování s cennými papíry a zákona o burze cenných papírů a jejich vztah k trestnímu právnímu řádu (=  řada publikací o trestním právu ve výzkumu a praxi . Ročník 130 ). Kovač, Hamburg 2008, ISBN 978-3-8300-3622-7 ( obsah -zugl.: Osnabrück, Univ., Diss., 2007). 
• Ulf Bohmann, Henning Laux: Guard of Financial Market Guard. O synchronizaci politiky a ekonomiky . In: Berliner Journal für Soziologie, svazek 27, č. 1 (2017), s. 35–63.

webové odkazy

• Web federálního úřadu pro finanční dohled
• Zákon o federálním úřadu pro finanční dohled (Finanzdienstleistungsaufsichtsgesetz - FinDAG)
• Nařízení o výběru poplatků a rozdělení nákladů podle zákona o dohledu nad finančními službami (FinDAGKostV)

Individuální důkazy