Účet cenných papírů
A účtu cenných papírů nebo přesněji účtu cenných papírů je bankovní jeden účet , přes objednávky papíry manipulovat (nákup, prodej, převod) a držení cenných papírů vyslaní jsou. Pod pojmem investiční účet je používán pro investiční fondy .
Legální problémy
V Německu, na vazbě podniku , to jest úschovy a správy z cenných papírů pro druhé, se bankovního podnikání ve smyslu § 1 (1) No. 5 KWG . Účty úschovy mohou vést pouze úvěrové instituce nebo instituce finančních služeb v souladu s § 1 odst. 1 nebo odst. 1a KWG, pokud provádějí úschovu, makléřství nebo správu finančního portfolia. Účty pro úschovu jako typ účtu podléhají obecným ustanovením o otevírání a správě bankovních účtů s ohledem na daňové požadavky ( § 154 odst. 1 daňového řádu (AO)) a standardy pro praní peněz . Jsou také hlášeny v postupu načítání účtu. Číslo účtu, datum otevření a ukončení a také jméno, datum narození majitele účtu, jméno jednoho nebo více různých skutečných vlastníků (zde také adresa) a jména a datum narození osob oprávněných nakládat vkladového účtu jsou uloženy.
Stejně jako běžné účty lze účty úschovy spravovat jako individuální účty nebo jako společné účty . V případě společného účtu (dále jen „účet úschovy Odry“) je třeba určit, zda by mělo být možné společné vyřazení všemi majiteli účtu, nebo zda může každý držitel disponovat pouze s účtem úschovy. V případě účtu úschovy Odry je třeba rozlišovat mezi vlastnictvím cenných papírů držených v úschově a právy ze smlouvy o účtu úschovy. Oddíl 430 BGB , který upravuje vnitřní vztahy společných věřitelů, se vztahuje pouze na práva ze smlouvy o úschově. V případě účtu úschovy Odry je § 430 německého občanského zákoníku (BGB) relevantní pouze pro práva vyplývající ze smlouvy o úschově, nikoli však pro vlastnictví cenných papírů držených v úschově: držitelé a jsou pouze pokud jde o práva ze smlouvy o účtu úschovy, nikoli však s ohledem na cenné papíry držené v úschově nebo vklady společných věřitelů. Protože neexistuje žádná obecná víra v cenné papíry na doručitele, zejména akcie. Rozhodující je věcné právo, tj. Majetková situace. Zřízení depa jako oderského depa o tom obvykle neposkytuje žádné informace. To je pravda, protože majitel účtu nemusí být vlastníkem cenných papírů v úschově. Zkušenosti ukazují, že zřízení účtu úschovy v Odře, například pro manželské páry, často slouží pouze k tomu, aby druhý z manželů mohl disponovat s cennými papíry.
Dohoda o úschově
Jak je v bankovnictví obvyklé, otevření účtu cenných papírů je spojeno s uzavřením smlouvy o úschově mezi depozitářskou bankou a jejím depozitářem. Smlouva o úschově je součástí smluvních podmínek a ukládá depozitářské bance (správci) sledovat a oznamovat výkon a využívání práv a povinností investora, jako jsou práva na úpis, platební povinnosti, kompenzace a nabídky převzetí. Vzhledem k velkému počtu faktorů však další povinnosti týkající se varování a objasnění týkající se všech okolností relevantních pro výkon nejsou určitelné ani ekonomicky proveditelné. Proto je výkon investice zásadně součástí rizikové sféry zákazníka. Depozitní banka neodpovídá za škody bez dodatečné povinnosti monitorovat účty cenných papírů. To nemá vliv na závazky úvěrových institucí vyplývající ze smlouvy o poradenství. Smlouva o úschově obsahuje také zmocnění uschovatele jeho depozitářské bance ( § 185 BGB) nakládat se svým spoluvlastnickým podílem v portfoliu kolektivního žira vlastním jménem v případě prodejní objednávky. Toto je dohoda vyžadovaná zákonem o cenných papírech, prostřednictvím které může depozitář nejprve uzavřít věcnou smlouvu s depozitářem cenných papírů v souladu s § 929, věta 1 BGB.
Prostřednictvím vkladových účtů se zpracovávají pouze zaúčtování transakcí s cennými papíry na straně cenných papírů, zatímco protiúčtovné v penězích (kupní cena, výnosy z prodeje, úroky a dividendové kredity) jsou směrovány přes zúčtovací účet (např. Běžný účet ). V souladu s tím jsou vkladové kredity založeny zejména na nákupu nebo převodu cenných papírů a vkladové debety na prodej nebo převod cenných papírů. Vklady na účtu úschovy ukazují držení přesně určených cenných papírů, které majitel účtu vede u banky, která účet vede. Důležitý je typ úschovy cenných papírů na pozadí vkladového účtu.
Typ úschovy
Jednotlivé druhy úschovy se liší z hlediska právního postavení majitele účtu, pokud jde o zabezpečení a právní základ úschovy.
Kolektivní bezpečná vazba
Kolektivní bezpečná úschova je praktickým a v zákoně o skladech také normálním právním případem. Zjednodušuje správu účtu úschovy, protože cenné papíry jsou spravovány a převáděny pouze na účty kolektivní úschovy jako zůstatky úschovy. To umožňuje nakupovat, prodávat a převádět cenné papíry bez pohybu. Vklady představují podíl na vlastnictví cenných papírů držených ve společné úschově, který je přičitatelný příslušnému majiteli účtu. Prostřednictvím kolektivní úschovy cenné papíry ztrácejí některé ze svých charakteristických rysů. Cenné papíry ze stejné emise jsou uchovávány v úschově pro velký počet vkladatelů, což znamená, že vkladatel ztrácí výhradní vlastnictví a obdrží spoluvlastnický podíl na hromadném inventáři v souladu s oddílem 6 DepotG. Tento spoluvlastnický podíl je vyjádřen jeho vkladovým zůstatkem, který je zaúčtován na jeho vkladovém účtu. Tento podíl jej opravňuje kdykoli požadovat vzdání se jeho spoluvlastnictví od depozitáře ( § 985 BGB), vymahatelné převodem vkladového kreditu na jiný vkladový účet nebo jeho prodejem. V případě prodeje již nebudou cenné papíry předávány ve smyslu § 929 německého občanského zákoníku (BGB). Protože tento hmotněprávní předpis předpokládá, že bezpečnostní dokument fyzicky změní majitele. Je však právě účelem kolektivní bezpečné úschovy, aby to již nemusela dělat. Jako způsob, jak z tohoto dilematu je předání je nahrazena postoupením na předávání nároku účtuje kupujícímu prohlášení o záměru v souladu se § 931 BGB pomocí překnihování spoluvlastnických podílů.
Uplatnění zdokumentovaného práva, například hlasovacího práva v případě akcií , se již neprovádí předložením skutečného dokumentu, ale prostřednictvím depozitárního certifikátu od banky. Podle převládajícího názoru je vlastník cenných papírů držených v kolektivní úschově také jejich nepřímým vlastníkem. Přístavní věřitelé nemohou sami přistupovat k cenným papírům drženým v hromadné úschově, ale pouze se zmocní práva vkladatele na kolektivní inventuru u svého mezilehlého správce v souladu s §§ 829 , 835 , 836 a 857 ZPO . Akvizice v dobré víře (a vyloučení námitce) nenajde více přímo vlastní místo, ale pouze nepřímou spoluvlastnictví a potvrzení o vkladu.
Existují dva typy kolektivní péče. Kolektivní bezpečná úschova podle § 5 odst. 1 DepotG se vztahuje na cenné papíry vydané a dokumentované v Německu. Jsou uloženy přímo u tuzemského centrálního depozitáře cenných papírů ( Clearstream ). Sídlo emitenta může být i v zahraničí. Kolektivní bezpečná úschova podle § 5 odst. 4 DepotG se vztahuje na cenné papíry vydané a dokumentované v zahraničí. Jsou uloženy u zahraničního centrálního depozitáře cenných papírů, ale tuzemský centrální depozitář cenných papírů (Clearstream) s ním udržuje vzájemné propojení účtu („propojení CSD“), prostřednictvím kterého může depozitář získat spoluvlastnictví portfolia cenných papírů. S § 17a DepotG je od prosince 1999 sledován cíl zjednodušení a modernizace transakce zúčtování cenných papírů se zahraničním propojením (aspekty kolize práva). Podle toho je pro úbytky nepřímo držených cenných papírů rozhodné právo v místě vkladového účtu, na kterém je provedena rezervace požadovaná pro nabytí práv nebo registrace pro kupujícího. V částečně nebo zcela dematerializovaných systémech (globální certifikát nebo hodnotové právo) platí cizí právo v místě centrálního registru, do kterého jsou zadávána hodnotová práva. Podle § 17a DepotG musí rezervace vkladů mít právní (konstituční) účinek. To zahrnuje všechny cenné papíry, které mohou být drženy v kolektivní úschově.
Aby bylo možné uplatňovat práva z cenných papírů, je obvykle nutné předložit dokumenty. Jelikož však dokumenty v kolektivní správě nelze použít k legitimaci podle práva cenných papírů , právní systém vyvinul různé postupy. To se v Německu stalo ještě před zavedením globálních certifikátů, protože pro akcionáře bylo vždy nerozumné přijít na valnou hromadu s certifikáty cenných papírů . Podle současných zákonů stačí předložit vkladový list, který musí být předložen písemně ( § 123 odst. 3 AktG ). Tento vkladový list může vydat notář , depozitář cenných papírů nebo orgán k tomu určený ve stanovách. Stanovy postačují k zablokování akcií u depozitáře se souhlasem tohoto depozitáře do dne konání valné hromady; převod depozitu do depozitáře proto není nutný. Potvrzení o vkladu tedy na jedné straně prohlašuje, že určitá osoba nebo určitá společnost drží akcie, a na druhé straně, že tyto akcie jsou blokovány. V důsledku zablokování nebude depozitní banka zapojena do objednávky, kterou její zákazník zadal, pokud nebude vrácen certifikát. V praxi je i toto vrácení zbytečné: banka provede prodejní objednávku a informuje společnost v elektronickém systému („DAMBA“). Tímto způsobem lze v den výroční valné hromady určit aktuální počet akcionářů.
BaFin byla identifikována v regulačním uspořádání banky v odstavci 1, č. 1 jediné přípustné pro kolektivní typy úschově cenných papírů. Kromě ospravedlnitelných cenných papírů stejného druhu, akcií na jméno a akcií na jméno s omezenou převoditelností, jakož i pohledávek z registru dluhů, které jsou zapsány ve federálním registru dluhů, registru dluhů zvláštního fondu federální vlády nebo v registrech dluhů federálních států jménem depozitáře cenných papírů jsou proto považovány za držené v kolektivní úschově . Kolektivní bezpečná úschova akcií na jméno je možná od března 1992; v praxi to začalo převodem Allianz SE v březnu 1997. Společnost Lufthansa , která se musela změnit kvůli zákonným omezením akcií na jméno v září 1997, byla zavedena do systému vytvořeného pro tento účel CARGO. Akcie na jméno a akcie na jméno s omezenou převoditelností mohou být drženy ve společné úschově, pokud jsou opatřeny prázdným doložením nebo prázdným postoupením.
Jednotlivé certifikáty
V hromadné bezpečné úschově jednotlivých dokumentů neexistuje žádné individuální přiřazení vlastníkům. Místo toho se koná pouze krycí fond. O této knize úměrně povede k „dematerializovanému“ povolení k převodu cenných papírů , což již není skutečný pohyb fyzické formy . Pokud vlastník doručí cenné papíry a později uplatní svůj nárok na vzdání se, má nárok pouze na dokumenty stejného typu a čísla z krycího portfolia, nikoli přesně na předložené dokumenty. Historicky uchovávala uschovatelská banka dokumenty svých zákazníků v úschově sama („kolektivní úschova“) a po obchodování na burze cenných papírů je musela zaslat do uschovávací banky kupujícího, pokud kupující nebyl zároveň jejich zákazníkem. Přenositelnost ve všech případech zajišťuje pouze uložení jednotlivých dokumentů u centrálního depozitáře cenných papírů (Clearstream).
V dubnu 1998 zákonodárce zavedl možnost pro akciové společnosti vyloučit právo akcionáře na sekuritizaci v § 10 odst. 5 AktG . Od té doby existuje možnost pro akciové společnosti účinně zabránit tomu, aby se jednotlivé certifikáty stále dostaly do oběhu.
Globální certifikáty
V případě kolektivní bezpečné úschovy globálního certifikátu, známého také jako globální certifikát, je pro krycí fond vydán pouze jeden certifikát. Akcionáři získávají jeho dílčí vlastnictví. Skutečnost, že se stále jedná o dokumenty, je dána pouze právním základem, který se v průběhu času vyvíjel a který zahrnuje provedení jako formální požadavek.
Předpoklady pro úschovu globálních certifikátů u centrálních bank depozitářů cenných papírů jsou vytvořeny v § 9a DepotG, kde je také definován termín globální certifikát. Podle toho je globální certifikát cenným papírem, který dokládá několik práv, z nichž každé bylo možné prokázat v ospravedlnitelných cenných papírech stejného a stejného druhu ( § 9a, odst. 1, věta 1, DepotG). Celkově nebo částečně sekuritizuje emisi cenných papírů a je uložena v bezpečné úschově u centrálního depozitáře cenných papírů . Jednotliví držitelé cenných papírů mají spoluvlastnický podíl na tomto globálním certifikátu v souladu s článkem 6 DepotG, vyjádřený odpovídajícím kreditem na účtu cenných papírů . Konverze výlučného vlastnictví a spoluvlastnictví v kolektivní úschově není založena ani na směšování, ani na smlouvě, ale na právu. Právní posouzení nároku uschovatele na doručení vůči jeho depozitářské bance v souladu s § 7 odst. 1 a § 8 DepotG je kontroverzní, ale je obdobné jako nárok na hodnotnou účast ve formě žádostí o doručení vůči depozitáři.
Ukladatel globálního certifikátu musí výslovně povolit kolektivní úschovu (kolektivní bezpečná úschova); je oprávněn kdykoli a bez souhlasu ostatních zúčastněných stran nahradit globální certifikát uložený u depozitáře cenných papírů jednotlivými certifikáty nebo naopak ( § 9 odst. 1 věta 2 DepotG). Uložení globálního certifikátu má stejný právní účinek, jako kdyby byl uložen stejný počet jednotlivých efektivních certifikátů cenných papírů. Zákonodárce však vzal v úvahu technický pokrok akcií v tom, že od dubna 1998 v § 10 odst. 5 AktG nabízí akciové společnosti možnost vyloučit právo akcionáře na sekuritizaci. Tím se snižuje bezpečnostní charakter akcie z předchozího „provedení“ v certifikátu na stávající společné vlastnictví akcionáře v globálním certifikátu založené na knize.
Akciová práva
Kolektivní bezpečná úschova zaknihovaných cenných papírů je úschova bez označení, tzn. Jinými slovy, zcela se vzdává certifikátů, včetně globálního certifikátu. Používá se pro pohledávky z registru dluhů, které jsou drženy v bankovním vkladu. To platí pro federální a státní cenné papíry, s výjimkou dluhopisů v cizí měně (ty jsou k dispozici jako globální certifikáty). Souhrnně držená práva k akciím se zapisují na účet kolektivního registru dluhů jménem banky depozitáře cenných papírů (Clearstream). Kolektivní bezpečná úschova je jediným způsobem, jak držet práva na akcie v pohledávkách z registru dluhů prostřednictvím účtu cenných papírů, což je zase jediný způsob, jak vůbec držet uvedené federální cenné papíry vydané po 22. srpnu 2012. V případě federálních cenných papírů vydaných předem je také možné je uchovávat v osobní úschově , k čemuž si musí vlastník sám vést individuální registr registru dluhů u Federální finanční agentury a nechat si zde zaevidovat své papíry vlastním jménem (popř. v minulosti je mohl koupit přímo od něj). V roce 2011 však bylo na účet hromadné účetní knihy zapsáno dobrých 98,4% zbývajícího objemu práv k akciím v celkové výši 1,093 bilionu EUR, takže federální vláda považovala za ekonomičtější nechat soukromému investorovi vypršet vedení účtu individuální účetní knihy.
V Německu však akcie nemohou být drženy přímo ve vazbě, pokud neexistuje právní základ. To je možné pouze podle zahraničního práva, a to buď prostřednictvím úschovy na účtu úschovy v zahraniční bance, nebo nepřímo prostřednictvím faktury za cenné papíry prostřednictvím německé banky.
Přestože se praxe zaknihovaných cenných papírů zaměřuje na zápisy do registru dluhů, právní základ se neomezuje pouze na toto: Definice pojmu „cenný papír“ v § 1 odst. 11 větě 2 č. 1–4 KWG není vyčerpávající a umožňuje jasné, že není třeba vydávat žádné dokumenty. Sekuritizace cenných papírů již není jedním z určujících prvků z hlediska zákona o bankovním dohledu.
Péče o obal
Obálka nebo zvláštní úschova (anglicky. Samostatná / oddělená / individuální / úschova bundy) zajišťuje vkladateli podle § 2 DepotG právo vzdát se přesně stejných účinných věcí, které předtím uložil. Kusy jsou uchovávány a spravovány odděleně od zbytku inventáře pomocí individuálně označené papírové smyčky (obálky).
Pro úschovu cenných papírů, které lze uložit do úschovy na účtu kolektivní úschovy , je nezbytný výslovný příkaz vkladatele, protože obvykle se používá ekonomičtější kolektivní úschova. Ostatní cenné papíry (např. Poškozené kusy, soukromé akcie na jméno) musí být uloženy v bezpečné úschově, protože jejich odlišná použitelnost znamená, že v hromadné úschově nelze stanovit rovnocenné spoluvlastnictví hromadného inventáře.
V Rakousku je požadována dodatečná objednávka úschovy vedlejších dokumentů (kupóny na úroky, kupóny s podílem na zisku, příjmy a obnovovací kupóny) složeného cenného papíru, jinak budou kupony odděleny od depozitáře v rámci běžného účtu úschovy vedení a vykoupeno ve prospěch vkladatele.
V případě cenných papírů s nízkým obratem by se bezpečná úschova při obchodování na burze mohla stát překážkou, pokud existují podílové listy v několika nominálních hodnotách (např. S nominální hodnotou 100 EUR a 1 000 EUR). Pokud byla nabízena velká nominální hodnota, ale byla poptávka pouze po nižších nominálních hodnotách, neexistuje žádný obrat, i když se nákupní a prodejní sazby shodují, protože certifikát ve skutečnosti není dělitelný. V případě kolektivní úschovy by naopak došlo k obratu.
Faktura za cenné papíry
Na účtu cenných papírů, cenné papíry (které mohou být jak akciové práva a certifikátů) se není vlastnictvím příjemce, ale jsou drženy v důvěře zahraniční agentury jako opatrovníka. Používá se pro cenné papíry umístěné v zahraničí, u nichž není kolektivní bezpečná úschova možná kvůli chybějícímu propojení CSD, bez ohledu na to, zda pocházejí od tuzemských nebo zahraničních emitentů. Tuzemské depozitní banky jsou „přechodnými správci“, protože to nejsou sami správci, ale korespondenční banky v zahraničí. Příjemce má tedy pouze smluvní právo na dodání zahraničních cenných papírů, nikoli jejich vlastnictví. U § 22 DepotG existuje pouze základní právní základ , takže tento typ úschovy je z velké části založen na soukromé dohodě mezi zákazníkem a bankou, která je pro odvětví regulována jednotně v oddíle 12 zvláštních podmínek pro transakce s cennými papíry .
Zákon o úschově § 17a se nezabývá úvěrem v účetnictví cenných papírů, ale je aplikován analogicky. Pokud je nákup proveden zápisem do registru, platí právo státu, který registr vede; pokud se provádějí pouze kredity na vkladový účet, platí právo místa, které účet vede.
Například při nákupu americké denominované akcie obdrží německý depozitář od své depozitářské banky takový „kredit na faktuře za cenné papíry“. To zase obdrží stejný kredit od centrálního depozitáře cenných papírů Clearstream AG, kterému je svěřenecké vlastnictví právního postavení získaného mezinárodním centrálním depozitářem cenných papírů Clearstream Luxembourg. (Teoreticky mohou existovat i další národní a mezinárodní centrální depozitáře cenných papírů, ale v praxi je Clearstream jediným autorizovaným centrálním depozitářem cenných papírů v Německu a Clearstream používá jako mezinárodní centrální depozitář cenných papírů pouze Clearstream Luxembourg.) Ten získává „nárok na cenné papíry“ podle k článku 8 UCC depozitářem v USA, u kterého jsou spravovány nedenominované cenné papíry emitenta. Podle § 17a DepotG v tomto případě platí právo USA. V závislosti na zahraničním depozitáři může existovat celý řetězec takových fiduciárních vztahů mezi společností Clearstream Luxembourg a skutečným vlastníkem, z nichž každý je zajištěn takzvanými tříbodovými prohlášeními.
Uzavřené depo
V případě úschovy na uzavřeném účtu úschovy nabízí banka k efektivním položkám pouze jeden ze svých trezorů . Všechny administrativní úkoly musí převzít zákazník (např. Jako uplatnění kupónů nebo drápů ). Převod (prodej, dar atd.) Cenných papírů na doručitele probíhá stejně jako u jiných věcí dohodou a předáním (§ § 929 a násl. BGB ) kupujícímu. Nebudou zasílána žádná oznámení týkající se firemních akcí nebo valných hromad. Zavřený depozitář nakonec není nic jiného než trezor . Tento typ úschovy se používá hlavně pro tabule a v dnešní době je velmi neobvyklý.
Aberdepot
V Aberdepotu jsou cenné papíry ve vlastnictví banky. Zákazník má pouze pohledávku za dodání cenných papírů související s dluhem, aniž by měl nárok na právo segregace v případě platební neschopnosti banky. Právním základem pro Aberdepots v Německu je smlouva podle soukromého práva, na kterou se vztahují pravidla BGB; DepotG neplatí. Jelikož výhody této metody úschovy (nižší poplatky) nemohou převážit nad nevýhodami, není v praxi relevantní.
Typy
Každá banka a uschovatel klasifikuje držby cenných papírů ve svém interním účetnictví podle čtyř různých hlavních kategorií:
- Depot A (vlastní depo) obsahuje cenné papíry z chráněného obchodování banky a je odpovědný za všechny závazky přechodného uschovatele (banky) vůči správci třetí strany.
- Depot B (třetí strana, jiný nebo trustový sklad ) obsahuje cenné papíry z provizních transakcí . Tyto podíly jsou ve vlastnictví vkladatele (zákazníka banky).
- Depot C (vklad) obsahuje všechny zastavené cenné papíry zákazníků banky. Portfolio je plně společně a nerozdílně odpovědné za splátky správci třetí strany.
- Depot D (speciální vklad ) obsahuje omezené zastavené cenné papíry zákazníků banky. Portfolio ručí pouze za půjčku zpět správci třetí strany až do výše individuální půjčky poskytnuté zákazníkovi.
poplatky
Za poskytnutí účtu cenných papírů si banka obvykle účtuje poplatky za úschovu . Ty jsou obvykle odstupňovány podle množství a typu akcií. Kolektivní úschova je levnější než ostatní druhy úschovy. Nabídky na bezplatné účty úschovy však již nejsou neobvyklé , zejména u přímých bank . Hlavním zdrojem příjmů pro banky s účty úschovy zdarma jsou poplatky za nákup a prodej cenných papírů a (méně často) za připisování příjmů a vyplácení splatných cenných papírů.
Za zaknihovaný převod může banka v Německu nevyžadovat vlastní poplatky, bez ohledu na to, zda se převod provádí v rámci řešení depa, nebo se převádějí pouze zásoby částí. Banka však může fakturovat vzniklé náklady třetím stranám. Zákaz poplatků existuje, protože depozitář plní svůj zákonný závazek odevzdat cenné papíry ve vazbě během převodu. Toto osvobození od poplatků se v současné době nevztahuje na rakouské banky.
Výpis z účtu
Podle § 11 č. 1 oznámení BaFin musí být účty cenných papírů koordinovány se zákazníky účtů cenných papírů nejméně jednou ročně zasláním výpisů z účtu. V praxi se to stává na konci roku. Podle č. 2 musí být držba účtu úschovy v den hlasování jasně uvedena na výpisech z účtu. Cenné papíry svěřené bance musí být uvedeny jednotlivě ve výpisech z účtu úschovy s jejich nominální hodnotou nebo číslem, přesným popisem druhu cenného papíru včetně specifikace jejich charakteristik (řada, skupina, řada atd.) A druhu z vazby. V případě kolektivní úschovy je třeba rozlišovat mezi účtem kolektivní úschovy a účtem kolektivní úschovy. Podrobnosti o druhu úschovy ve výpisu z vkladu musí vkladateli jasně ukázat, jak cenné papíry vlastní.
Výpis z vkladového účtu je obvykle doplněn o výpis z příjmů a roční daňový certifikát .
Depozitář depozitáře
Pro bankovní zákazníky je důležitá otázka, zda jsou cenné papíry držené jejich depozitářskou bankou ovlivněny platební neschopností depozitářské banky. S výjimkou Aberdepotu na typu úschovy nezáleží. Bez ohledu na to, zda se jedná o kolektivní úschovu, balicí papír nebo účty cenných papírů, nejsou cenné papíry držené depozitářem ovlivněny insolvencí této depozitářské banky za předpokladu, že depozitář není emitentem těchto cenných papírů a za předpokladu, že krycí akcie je dostačující (tj. žádné zneužití nebo ztráta). V případě bezpečné úschovy je zákazník banky pravidelně vlastníkem (v případě účtu hromadné úschovy jediným vlastníkem, spoluvlastníkem účtu hromadné úschovy) nebo má alespoň smluvní právo na vzdání se cenných papírů (cenných papírů) faktura), zatímco depozitář je pouze vlastníkem (účet úschovy listinné skupiny), spoluvlastníkem (účet úschovy kolektivního žirového účtu) nebo správcem (výpis z účtu cenných papírů) cenných papírů. V případě insolvence uschovatele má vlastník nárok na odkupné v souladu s § § 985 BGB, § 47 InsO , přičemž může v souvislosti se segregací požadovat od správce své cenné papíry. V § 47 InsO je toto právo na segregaci výslovně spojeno s důsledkem, že vlastník není konkurzním věřitelem, a proto se neúčastní skutečného konkurzního řízení. Úroky a dividendy plynoucí z cenných papírů, které lze oddělit po zahájení insolvence v depozitní bance, lze také samostatně oddělit .
Pokud depozitářská banka porušila majetek nebo spoluvlastnictví zákazníka nezákonnou dispozicí, a tím zmařila právo zákazníka na segregaci, obdrží zákazník insolvenční privilegium podle § 32 odst. 1 č. 2 DepotG a má přednost. Na splnění závazků z operací s cennými papíry podle § 1 (4) EAEG (např. Výnos z prodeje, které ještě nebyly připsány, neoprávněně užívané nebo pohřešované cenné papíry), banky v Německu jsou ze zákona povinni , aby vklad až do výše 90% z dlužné částky, při maximální výši ekvivalent 20 000 EUR na zákazníka a zajištěný institut ( § 2 odst. 3 EinSiG , § 4 odst. 2 EAEG). Škody, které překračují tyto limity, jsou náhradou doplňkového fondu ochrany vkladů hrazeny dobrovolně, nejedná se však o žalovatelný právní nárok. V případě uzavřeného účtu úschovy neplatí zákonná ani dobrovolná ochrana vkladů a místo toho musí být uzavřeno speciální pojištění proti ztrátě cenných papírů. Některé domácí pojistky také v tomto případě poskytují krytí , i když horní limity pro náhradu závisí na pojistných podmínkách. U amerických brokerů a -Bank je právní ochrana (v případě podvodů je pojištění anglické věrnosti ) přijatá SIPC, limit je 500 000 USD méně až do 250 000 USD odškodněných ztrát peněžních účtů.
Nejznámějším případem odškodnění s kriminální minulostí v Německu byl Phoenix Kapitaldienst . Historicky slavným případem bylo zpronevěra papírů u makléře Richarda Whitney & Co., která byla odhalena v důsledku globální ekonomické krize (viz také Černý pátek ).
Trochu komplikovanější byla situace s bankrotem amerického brokera MF Global . Zpronevěra tam neměla přímý dopad na cenné papíry zákazníků. Spíše došlo ke ztrátě aktiv z clearingových účtů. Společnost MF Global jako makléř je musela uložit u úplných bank odděleně od vlastního kapitálu. Poté, co zákazníci v průběhu úpadku převedli své cenné papíry a zůstatky na jiné makléře, chybělo na clearingových účtech asi 40% finančních prostředků. Protože byli často ukládáni jako kolaterál pro nákupy cenných papírů financovaných z půjček, čelili zákazníci prodeji svých cenných papírů, pokud nemohli jinak uspokojit výzvu k dodatkové úhradě .
Viz také
webové odkazy
Individuální důkazy
- ↑ MünchKomm / Karsten Schmidt, BGB, 2. vydání, § 741 Rn. 52.
- ↑ BGH, rozsudek ze dne 25. února 1997 ( Memento z 2. srpna 2012 v internetovém archivu archive.today ), Az. XI ZR 321/95, plný text.
- ↑ a b BGHZ 4, 295, 297.
- ↑ OLG Karlsruhe WM 1992, 577
- ↑ Reinhard Ege: Konflikt zákonů nepřímo držených cenných papírů. 2006, s. 119.
- ↑ BGH, rozsudek ze dne 16. července 2004 , Az.IXa ZB 24/04, plné znění, NJW 2004, 3340, 3341.
- ^ A b Hans-Josef Wieling: Vlastnické právo. 2007, s. 113.
- ↑ Příručka zákazníka CBF ( Memento ze dne 13. května 2013 v internetovém archivu ) (PDF; 2,3 MB).
- ↑ Reinhard Ege: Konflikt zákonů nepřímo držených cenných papírů. 2006, s. 50.
- ↑ „Oznámení o požadavcích na správnost úschovy a plnění povinností spojených s dodávkou cenných papírů ze dne 21. prosince 1998“
- ↑ podle § 2 vyhlášky o nakládání s dluhopisy Německé říše při bankovních a burzovních transakcích ze dne 31. prosince 1940
- ^ Georg Opitz: Depotgesetz. 2. vydání. §§ 6, 7, 8; Poznámky 1, 6 a 13.
- ^ Dorothee Einsele: Zákon o cenných papírech jako zákon o závazcích. (1995), s. 85 a násl.
- ↑ Ulrich Seibert: Vyloučení práva akcionáře na sekuritizaci v právu a praxi. DB 1999, s. 267, 269.
- ↑ a b faz.net
- ↑ Ruční složka ( stránka již není k dispozici , vyhledávání ve webových archivech ) Info: Odkaz byl automaticky označen jako vadný. Zkontrolujte odkaz podle pokynů a poté toto oznámení odstraňte. (PDF; 83 kB) Německá finanční agentura.
- ↑ Peter Derleder, Kai-Oliver Knops, Heinz-G. Bamberger: Příručka o německém a evropském bankovním právu. 2003, s. 1238.
- ↑ Reinhard Ege: Konflikt zákonů nepřímo držených cenných papírů. 2006, s. 112.
- ↑ Tiskové materiály Bundestagu 14/1539, s. 16
- ↑ Reinhard Ege: Konflikt zákonů nepřímo držených cenných papírů. 2006, s. 113.
- ↑ Reinhard Ege: Konflikt zákonů nepřímo držených cenných papírů. 2006, s. 120.
- ↑ Možnosti úschovy mezinárodních korporátních cenných papírů pomocí a přes Clearstream Banking . ( Stránka již není k dispozici , hledejte ve webových archivech ) Info: Odkaz byl automaticky označen jako vadný. Zkontrolujte odkaz podle pokynů a poté toto oznámení odstraňte. (PDF; 463 kB) Clearstream AG, Stocks & Standards, 24. února 2010, s. 6
- ↑ https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffnahmungen/DE/Aufsichtsrecht/Verfuetzung/vf_981221_depot.html?nn=7846700#doc7863810bodyText10
- ^ BGH, rozsudek ze dne 30. listopadu 2004, Az.: XI ZR 200/03
- ↑ Dorothee Einsele: Zákon o cenných papírech jako zákon o závazcích (1995) s. 429 .
- ^ Dorothee Einsele: Zákon o cenných papírech jako zákon o závazcích. (1995), s. 438 .
- ↑ Bezpečnostní schránka . Stiftung Warentest, 16. ledna 2013
- ↑ Je bezpečnější využívat společnosti s více fondy? obliviousinvestor.com
- ↑ Bankovní vklady nejsou tak bezpečné, jak se očekávalo . faz.net, 25. června 2013
- ↑ fortune.com
- ↑ Rehypotekace je starý příběh: Příběh MF Global je jiný příběh o ucpaných fondech . huffingtonpost.com, 25. února 2012
- ↑ reuters.com
