Paušální riziko

V bankovnictví, kazetová rizika jsou kumulativní akumulace standardně rizika v úvěrovém portfoliu s podobně vysokými nebo stejně vysoké hodnoty korelace pro dlužníky , cizích měn , ratingových tříd , sektory či regiony , přičemž rizika a únosnost může být úvěrové instituce dosáhly nebo překročena.

Termín klastrová rizika se také používá k popisu regionů nebo ekonomik, které vyplývají z jejich závislosti na průmyslovém klastru.

Diverzifikace rizika

Všechny fyzické osoby nebo společnosti a investoři , nejen úvěrové instituce, musí dodržovat zásadu diverzifikace rizika . Obecným cílem diverzifikace rizik je co nejvíce diverzifikovat investiční nebo majetková rizika , tj. Rozdělit celkovou částku na různé částky, podmínky, formy a dlužníky. Tímto způsobem se vyhnete nadměrnému individuálnímu riziku. To musí investiční společnosti a investiční společnosti znamenat pouze na principu diverzifikace rizika investovat (tedy u. A. § 110 , § 214 , § 243 KAGB ).

Bankovní

Pokud jde o diverzifikaci rizika, rozlišuje se koncentrace v půjčkách jednotlivým dlužníkům , která se také označuje jako adresná koncentrace nebo klastrové riziko v užším slova smyslu, a nerovnoměrné rozdělení mezi průmyslová odvětví nebo geografické regiony ( odvětvová koncentrace ). Další rizikovou kategorií jsou rizika spojená s koncentrací pohledávek za společnostmi navzájem spojenými prostřednictvím obchodních vztahů. V případě selhání jednoho z těchto dlužníků vzniká riziko nákazy .

  • Koncentrace adres se vyznačuje tím, že celý objem úvěrů banky má jednostranný distribuci jen několik dlužníků. Pak je zrnitost poměrně nízká a vede k odpovídajícím způsobem vysokému riziku selhání.
  • Cizí měny : Koncentrace půjček v cizích měnách na několik cizích měn zvyšuje u půjčující banky takzvané hodnotové riziko (kurzové riziko a paritní riziko ), což může mít negativní vliv na výplatu úroků a splácení půjček .
  • Ratingové třídy : Pokud se kredity hromadí v rámci určité ratingové třídy, může v případě snížení ratingu dojít ke zvýšenému úvěrovému riziku, zvláště pokud je toto snížení způsobeno ekonomikou.
  • Odvětví : Riziko odvětvové koncentrace je riziko, které postihuje všechny společnosti ve stejném hospodářském odvětví. Nižší riziko je v případě poskytnutí velkého počtu půjček v různých průmyslových odvětvích, přičemž podíl každé jednotlivé půjčky na celkovém objemu půjčky je zanedbatelně malý a naopak.
  • Regiony : geografické riziko ovlivňuje všechny společnosti v daném regionu. Pokud není zvláštní zaměření na distribuci v regionech, existuje vysoká úroveň zrnitosti a naopak. Region závisí na bydlišti dlužníka a sahá od umístění sídla půjčující banky až po riziko země .
  • Ratingová třída : Pokud se hromadí půjčky dlužníkům ve špatné ratingové třídě , existuje riziko nadměrného úvěrového rizika u několika dlužníků při migraci do ještě horších tříd.

Odvětvová a regionální rizika koncentrace lze popsat jako závislost spojenou s vnějším faktorem (např. Určitým trhem se zbožím nebo určitým regionem), který ovlivňuje všechny společnosti působící v tomto odvětví nebo regionu stejně. Aby se zabránilo takové koncentraci rizika, existují pro banky předpisy, které mají omezit nebo zabránit klastrovým rizikům. Zejména německý bankovní zákon (KWG) a vyhláška o kapitálové přiměřenosti (CRR) stanoví rozsáhlé kvóty pro přidělování úvěrů. V zákoně o bankách existují ustanovení o omezení půjček orgánům (půjčky dlužníkům napojeným na úvěrovou instituci) a požadavcích na vykazování úvěrů v milionech, zatímco vyhláška o kapitálové přiměřenosti předepisuje přesnější limity pro jednotlivé typy dlužníků.

Pravděpodobnosti selhání

Je bez šance se ptát, proč několik dlužníků může v krátké době prodloužit nesplácení v bance. Bankovní operace má dva důvody, a to - na jedné straně systematické (obecné) úvěrové riziko jako změna hodnoty úvěrového portfolia v důsledku změněných ekonomických podmínek - ověřené základními ekonomickými údaji ( např. Úrokové sazby , nezaměstnanost , prodejní krize , recese ).

Na druhé straně, tam je nesystémové (specifické nebo výstřední) úvěrové riziko, ke kterému dochází v průběhu každého dlužníka bonity Conditional Marketing mění ( dlužníci - nebo emitent -bonität) vyvolává příčinu. Systematické kreditní riziko nelze eliminovat ani při optimální diverzifikaci.

Korelace

Klastrové riziko není součtem všech jednotlivých rizik, ale celkovým rizikem z konkrétní interakce jednotlivých půjček mezi sebou. Tato interakce mezi jednotlivými riziky se měří pomocí statistické velikosti korelace . Výchozí korelace jsou určeny podle stupně skutečné ekonomické závislosti. Korelace popisuje lineární vztah mezi výchozími sazbami dvou nebo více dlužníků. Pokud existuje pozitivní korelace, výchozí sazby dlužníků se odchylují stejným způsobem od jejich očekávané hodnoty; pokud existuje negativní korelace, výchozí sazby se chovají opačně. Při dostatečně vysoké pozitivní korelaci se riziko klastru zhoršuje a naopak.

Podobné nebo identické kladné korelační hodnoty vedou ke kumulativní akumulaci rizik. Členové skupin , jednotka dlužníka ( § 19 odst. 2 věty 1–5 KWG) a skupina přidružených zákazníků (čl. 4 odst. 1 č. 39b CRR) vykazují typickou vysokou pozitivní korelaci . Všichni mají společné to, že několik dlužníků je propojeno legálně (skupina) nebo ekonomicky (jednotka dlužníka a skupina propojených zákazníků). Pokud má dlužník těchto skupin finanční potíže, existuje vysoká pravděpodobnost, že potíže s financováním nebo splácením budou mít také další dlužníci ze stejné skupiny, stejné jednotky dlužníka a stejné skupiny propojených zákazníků. Při vytváření rizikových skupin postačují jednostranné závislosti. „Závislost“ v tomto kontextu znamená, že zdroj financování nelze snadno nahradit a že v tomto případě zákazníci nemohou překonat svou finanční závislost na dotčené společnosti tím, že přijmou konkrétní nevýhody nebo vyšší náklady. Ekonomická závislost je výstřední riziko, které představuje další riziko pro sektorová a geografická rizika. Zvláštní riziko existuje, když se ve dvoustranném vztahu finanční potíže společnosti přenesou na jinou společnost, která by jinak nebyla tímto vztahem ovlivněna. Skupinu propojených zákazníků je třeba v závislosti na kontextu chápat jako jednotku dlužníka nebo jednotku rizika.

Velké půjčky

Pokud banka přebírá taková rizika, například poskytováním velkých půjček jednotlivému dlužníkovi nebo skupině přidružených zákazníků , existuje riziko, že se banka jako celek dostane do potíží, pokud se tento individuální dlužník dostane do prodlení. Poté následuje dvoustupňový práh. Podle článku 392 CRR musí být Bundesbank nejprve informována o půjčkách dlužníkovi nebo skupině přidružených zákazníků, které dosáhnou nebo překročí 10% povinného vlastního kapitálu úvěrové instituce. Absolutní horní hranice pro jednotlivé velké expozice je 25% povinného vlastního kapitálu. Jedná se o kvantitativní limitní standardy, které jsou monitorovány Bundesbank.

Jednotka dlužníka

Několik právně nezávislých dlužníků musí být považováno interně za jediného dlužníka, takže jejich půjčky mají být seskupeny. To zahrnuje několik dlužníků ze skupiny , dlužnické jednotky ( § 19 odst. 2 KWG) a skupinu propojených zákazníků .

Podle čl. 4 odst. 1 č. 39 písm. B) nařízení o kapitálových požadavcích musí být vytvořena skupina propojených zákazníků („riziková skupina“), pokud ekonomické potíže jedné společnosti vedou k ekonomickým potížím jiné společnosti (tzv. Efekt nákazy) ). Pokud jde o rozsah rizikové skupiny, má evropský orgán bankovního dohledu předpisy v CEBS ( Pokyny k provádění revidovaného režimu velkých expozic ), v Německu v oběžníku BaFin 8/2011 a v Rakousku ve směrnici o registraci velkých úvěrů září 2011 . Podle posledně uvedeného se riziková skupina obvykle předpokládá, pokud někdo poskytuje zboží nebo služby jiné společnosti nebo ji přijímá od jiné společnosti, která přesahuje 30% její vlastní celkové produkce, nebo má vůči jiné společnosti pohledávky nebo závazky, které přesahují 20% její vlastní rozvahy celkem , nebo přijal závazky , krytí ztrát , závazky , záruky , dopisy o podpoře nebo podobné dopisy o podpoře druhé společnosti ve výši více než 30% vlastního kapitálu .

Průmysl / region

Klastrová rizika však mohou také vyplývat ze skutečnosti, že banka poskytuje půjčky především dlužníkům v určitém odvětví , regionu nebo určitých zemích . Pokud se průmysl, region nebo stát dostanou do potíží kvůli celkové ekonomické situaci, je tím postižena zejména banka poskytující půjčky. I zde zákonodárce stanoví, že banky musí omezit své různé druhy rizik. Na rozdíl od maximálních úvěrových limitů však nejsou zákonem stanoveny žádné pevné limity, ale často jsou brány v úvahu interně (limity odvětví a země). Zvláště vysoké riziko klastru mají speciální banky ( hypoteční banky , soukromé stavební spořitelny ), domácí banky ( VW Bank nebo BMW Bank ) a pobočkové banky ( Bank für Sozialwirtschaft nebo Pax-Bank ).

Koncentrace rizika země

Aby bylo možné včas identifikovat koncentrace rizika v zemi a sledovat je pro orgán dohledu, musely úvěrové instituce předkládat čtvrtletní zprávy o objemech zahraničních půjček podle § 25 odst. 3 KWG do 1. ledna 2018 na základě vyhláška o riziku země . To ovlivnilo úvěrové instituce, kde objem úvěrů dlužníkům se sídlem mimo Evropský hospodářský prostor , Švýcarsko, USA, Kanada, Japonsko, Austrálie a Nový Zéland přesahuje celkem 10 milionů eur.

Zrnitost

Zrnitost je komplementárním termínem ke klastrovému riziku . V rámci principu granularity se banky snaží rozložit distribuci svých úvěrových portfolií mnohem širší mezi mnoho dlužníků. Granularita mezi 2 a 5% je zaměřena na to, že dlužník / průmysl / region tvoří maximálně 2–5% povinného vlastního kapitálu úvěrové instituce. Pokud se individuální dlužník dostane do platební neschopnosti, granularita znamená, že nelze očekávat žádný zásadní dopad na vlastní kapitál úvěrové instituce.

Vyhnutí se nebo snížení rizik koncentrace

Tato rizika koncentrace z nerovnoměrného rozdělení obchodních partnerů v úvěrových nebo jiných obchodních vztazích a / nebo z formování odvětvových nebo geografických obchodních zaměření mohou generovat ztráty tak velké, že může být ohrožena schopnost úvěrové instituce nést riziko. V jednotlivých sektorech nebo regionech může pozitivní korelace vyplynout ze skutečnosti, že dlužník patří do sektoru nebo regionu, takže u konkrétních priorit při poskytování úvěrů je vysoké riziko selhání.

V případě klastrového rizika musí být cílem diverzifikace rizika banky rozložení celkového objemu úvěrů portfolia mezi co nejvíce cizích měn, ratingových tříd, sektorů a regionů a zamezení vzájemné závislosti mezi jednotlivými dlužníky.

Nástroje pro to jsou

Pojišťovací podnikání

Tento výraz se také používá analogicky v pojišťovnictví a správě aktiv nebo v oblasti správy portfolia . Zde celková aktiva nebo celková aktiva (TA) tvoří referenční hodnotu. Klastrová rizika v oblasti správy majetku nejsou tak přísně regulována. Například ve Švýcarsku, na největším světovém trhu se správou aktiv na moři , roste počet judikatury. V souladu s tím lze zhruba předpokládat, že vše, co je nad 10% TA (Total Asset), je klastrové riziko.

V pojišťovnictví se analogicky používá termín „akumulace rizika“. Zákon velkého počtu , který snižuje riziko , je účinný pouze tehdy, jsou -li pojištěná rizika na škodě na sobě navzájem nezávislá. Pojišťovny mají tedy kumulované riziko, pokud např. Například velké množství budov ve městě lze pojistit proti poškození zemětřesením. Z tohoto důvodu nesmí být pojištěné předměty ohrožovány stejnými událostmi (jako jsou přírodní katastrofy). V zajištění vzniká akumulační riziko , když dojde k několika událostem současně, jako je vážná přírodní katastrofa a krach na akciovém trhu .

Průmysl

Pokud jde o německé (a příležitostně také s odkazem na české, slovenské a maďarské) národní hospodářství, hovoří se o klastrovém riziku, které vyplývá ze závislosti na středoevropském klastru automobilového průmyslu a jeho dodavatelů. Od roku 2018 se potýká s problémy vyplývajícími z orientace velkých výrobců na segment trhu prémiové třídy a z pozdního vstupu do elektromobility.

Individuální důkazy

  1. ↑ Riziko hrudek . „Zeit online“, článek z 24. května 2006.
  2. ↑ Bernd Rudolph / Bernd Hofmann / Albert Schaber / Klaus Schäfer, Credit Risk Transfer , 2012, s. 31.
  3. ↑ Hanspeter Gondring / Edgar Zoller / Josef Dinauer, Realitní investiční bankovnictví , 2013, s. 24.
  4. ↑ Hanspeter Gondring / Edgar Zoller / Josef Dinauer, Realitní investiční bankovnictví , 2013, s. 27.
  5. ↑ Thomas Söhlke, Regulační evidence úvěrového rizika , 2002, s. 18 FN 3
  6. ↑ BT-Drucksache 17/1720 ze 17. května 2010, návrh zákona k implementaci novelizované bankovní směrnice a novelizované směrnice o kapitálové přiměřenosti , s. 27
  7. ↑ Implementace pokynů CEBS pro velkou expozici z 11. prosince 2009 a dalších interpretačních rozhodnutí o předpisech pro velké expozice , oběžník BaFin 8/2011 (BA) ze dne 15. července 2011.
  8. ↑ Hans E. Büschgen, Bankbetriebslehre: Bankovní transakce a správa banky , 2013, s. 81.
  9. ↑ Ten je však organizován jako družstvo
  10. ↑ BGBl. 2017 I s. 4024, 4025
  11. ↑ Deutsche Bundesbank, Měsíční zpráva červen 2006 , s. 36
  12. ↑ Henner Schierenbeck, Bank-Oriented Bank Management , svazek 2, 2001, s. 304.
  13. ↑ Bert Rürup: „Automobilový průmysl by se mohl stát klastrovým rizikem pro německou ekonomiku“ , in: handelsblatt.com, 12. dubna 2019.