Oběžná aktiva

Oběžná aktiva (v angličtině jsou oběžná aktiva ) v podnikání jsou stanovena veškerá aktiva v rámci obchodního procesu pro krátkodobý prodej , spotřebu , zpracování , další zpracování nebo splacení . Ve společnosti jsou pouze na krátkou dobu a na rozdíl od stálých aktiv neslouží trvale obchodním operacím.

Všeobecné

Oběžná aktiva nejsou definována v obchodním zákoníku , ale právně představují zbytek všeho, co není dlouhodobým majetkem. Veškerá aktiva, která mají být v krátké době prodána, spotřebována, zpracována nebo splacena dlužníky, jsou proto zahrnuta do krátkodobých aktiv. Většinou se jedná o základ ( zásoby ze surovin , spotřebního materiálu a zásob ) nebo v důsledku ( hotové výrobky , peníze v hotovosti , zůstatků na bankovních účtech , pohledávek ) provozního výrobního procesu . Aktiva, která mají projít do provozních procesů v oblasti zadávání veřejných zakázek , výroby a prodeje jsou přiřazeny k němu. Získané materiály se stávají hotovými výrobky prostřednictvím výroby, prodávané výrobky se stávají pohledávkami za zákazníkem a po zaplacení do peněz na pokladně nebo na bankovním účtu. Očekává se, že aktiva, která mají být kapitalizována v oběžných aktivech, se během období obratu stanou penězi nebo peněžitými náhradami nebo zahynou prodejem nebo spotřebou.

struktura

V rozvaze je třeba uvést oběžná aktiva podle § 266 odst. 2 písm. B HGB na aktivně určené stránce a důvody rozdělení rozvahy . Před přípravou rozvahy je nezbytná inventarizace zásob.

I. Zásoby / inventární aktiva

1. Suroviny - Materiály a dodávky
2. nedokončená výroba , nedokončená výroba
3. hotové zboží a zboží
4. provedené platby

II. Pohledávky a jiná aktiva

Pohledávky a aktiva se zbývající dobou splatnosti delší než jeden rok se zobrazují samostatně pro všechny čtyři body

1. Pohledávky z dodávek a služeb
2. Pohledávky za přidruženými společnostmi
3. Pohledávky vůči společnostem, s nimiž existuje účastnický vztah
4. ostatní aktiva

III. Cenné papíry

1. Akcie v přidružených společnostech
2. jiné cenné papíry

IV. Likvidní prostředky

1. Šeky , hotovost v hotovosti , zůstatky Bundesbank a bankovní zůstatky

Úkol

Cenné papíry a půjčky jsou zahrnuty dvakrát do klasifikačního schématu podle § 266 německého obchodního zákoníku, a to na finanční aktiva (A III č. 2, 4 a 5) a do krátkodobých aktiv (B II č. 2, 3 a III č. 1, 2 a 3). Z tohoto důvodu mohou existovat problémy s alokací mezi cennými papíry a půjčkami oběžných aktiv ke stejným položkám rozvahy stálých aktiv. Specifický provozní typ použití určuje alokaci do stálých nebo oběžných aktiv. Pro správnou alokaci je zásadní, aby byl dlouhodobý majetek závazný pro období dlouhodobého majetku, podle kterého musí majetek nepřetržitě sloužit obchodním operacím ( § 247 odst. 2 německého obchodního zákoníku (HGB)). U cenných papírů to znamená, že mohou být drženy pouze v krátkodobých aktivech za účelem obchodování a jsou určeny ke krátkodobému prodeji k rozvahovému dni . V případě úvěrových institucí musí být vedeny v obchodní knize . Šeky nebo směnky nebo podobné cenné papíry s funkcí platebních prostředků - které rovněž patří k cenným papírům - jsou pravidelně alokovány do krátkodobých aktiv.

Definice „oběžných aktiv“ podle US-GAAP je poněkud odlišná , podle nichž do oběžných aktiv patří pouze ta aktiva, která jsou v běžném obchodním cyklu převedena na peníze, tj. Prodána nebo spotřebována. Pokud je hospodářský cyklus kratší než jeden rok, použije se rok. Podobně je to vymezeno v Mezinárodních standardech účetního výkaznictví , přičemž zůstává možnost rozlišovat mezi stálými a krátkodobými aktivy.

Jakmile je úkol proveden, musí být obecně zachován. A - jako výjimka - reklasifikace mezi položkami dlouhodobého a oběžného majetku a naopak se nazývá realokace a podléhá přísným předpisům. Pokud má být položka majetku převedena z dlouhodobého majetku do oběžného majetku nebo naopak, musí se změnit její účel (§ 247 odst. 2 HGB). Podle IAS 39.50-54 existuje řada zákazů přerozdělování v závislosti na finančním nástroji a kategorii ocenění. V případě úvěrových institucí se použije § 340e odst. 2 německého obchodního zákoníku (HGB), podle kterého musí mít cenné papíry, které mají být reklasifikovány jako dlouhodobá aktiva, zbývající dobu nejméně jednoho roku.

Alokace do stálých nebo krátkodobých aktiv má důsledky pro ocenění , protože cenné papíry stálých aktiv podléhají principu mírné nižší hodnoty , cenné papíry krátkodobých aktiv přísnému principu nižší hodnoty.

Oběžná aktiva v rozvahové analýze

Oběžná aktiva nebo jejich části jsou předmětem obchodních ukazatelů v rozvahové analýze .

Intenzita majetku

Ukazatel intenzity aktiv odráží vztah mezi stálými aktivy a oběžnými aktivy. U společností náročných na aktiva ( zpracovatelský průmysl , doprava , infrastruktura a telekomunikační společnosti ) převažují dlouhodobá aktiva, v obchodě a stavebnictví převažuje nad oběžnými aktivy:

${\ displaystyle {\ text {Intenzita aktiv}} = {\ frac {\ text {Fixní aktiva}} {\ text {Aktuální aktiva}}}}$.

Orbitální intenzita

Na aktuální intenzity ukazuje, jak vysoký podíl oběžných aktiv je v celkových aktivech ve firmě:

${\ displaystyle {\ text {Intenzita oběhu}} = {\ frac {\ text {Aktuální aktiva}} {\ text {Celková aktiva}}}}$.

Pracovní kapitál

Zatímco obě klíčová čísla se zabývají výlučně stranou aktiv rozvahy, provozní kapitál (nebo čistá krátkodobá aktiva) zahrnuje stranu pasiv . Odečtou se zejména - krátkodobé závazky z krátkodobých aktiv k závazkům z dodávek a služeb -

${\ displaystyle {\ text {Provozní kapitál}} = {\ text {Aktuální aktiva}} - {\ text {Krátkodobé závazky}}}$.

Místo celkového oběžného majetku lze upravit provozní kapitál :

Likvidní prostředky ( hotovost , bankovní zůstatky , likvidní cenné papíry )

${\ displaystyle +}$ Pohledávky za zbožím a službami

${\ displaystyle +}$ Zásoby

${\ displaystyle +}$provedené platby

${\ displaystyle -}$ závazky ze zboží a služeb

${\ displaystyle -}$ Platba přijata

${\ displaystyle =}$ Pracovní kapitál

Při pozitivním provozním kapitálu byla oběžná aktiva financována nejen krátkodobými závazky, ale také dlouhodobými finančními nástroji . To je přínosné, protože se zejména snižuje riziko následného financování. Při negativním provozním kapitálu jsou fixní aktiva částečně financována také krátkodobým vypůjčeným kapitálem , což je v rozporu se „zlatým pravidlem rovnováhy“ . Zatímco průmyslové společnosti mají obvykle kladný pracovní kapitál , retailové společnosti mohou také dosáhnout záporného pracovního kapitálu kvůli odlišné struktuře financování . Zde může být negativní pracovní kapitál dokonce známkou určité tržní síly. Provozní kapitál také poskytuje míru likvidity (zejména likvidity třetího stupně ) společnosti.

Poměr provozního kapitálu

Poměr provozního kapitálu (WCR) se počítá z provozního kapitálu vztahem k prodeji:

${\ displaystyle {\ text {Ratio pracovního kapitálu}} = {\ frac {{\ text {Aktuální aktiva}} - {\ text {Krátkodobé závazky}}} {\ text {Prodej}}}}$.

Viz také

• V oběhu
• oběžný kapitál

literatura

• ICV: Správa pracovního kapitálu. Průvodce udržitelnou optimalizací zásob, pohledávek a závazků. Haufe-Lexware Verlag, Freiburg im Breisgau 2013, ISBN 978-3-648-04693-7 .
• Adolf G. Coenenberg mimo jiné: Roční účetní závěrka a analýza roční účetní závěrky. 21. vydání. Schäffer-Poeschel Verlag, Stuttgart 2009, ISBN 978-3-7910-2770-8 .
• Michael Griga, Raymund Krauleidis: Připravte a přečtěte si rozvahy pro figuríny. 2. vydání. Wiley-VCH Verlag 2010, ISBN 978-3-527-70598-6 .
• Christian A. Meyer: Provozní kapitál a hodnota společnosti. Gabler, Wiesbaden 2007, ISBN 978-3-8350-0862-5 .
• Gerhard Scherrer: Účetnictví podle nového HGB. 3. Vydání. Vahlen 2010, ISBN 978-3-8006-3787-4 .
• Harald Wedell, Achim A. Dilling: Základy účetnictví: vedení účetnictví a roční účetní závěrky. Nákladové a výkonové účetnictví. 13. vydání. NWB-Verlag, 2010, ISBN 978-3-482-54783-6 .

Individuální důkazy

1. ↑ Peter Ulmer: Zákon o účetnictví HGB , část 1, 2002, s. 413
2. ↑ Werner Frick: Účetnictví podle práva společností , 2007, s. 139
3. ^ Karlheinz Küting / Claus-Peter Weber: Analýza rozvahy: učebnice pro posouzení individuálních a skupinových účetních závěrek , 7. vydání, 2004, ISBN 3-7910-2260-1 , s. 538 f.
4. ↑ Jürgen Stauber: Finanční nástroje v účetních výkazech nebankovních subjektů podle IFRS , 2012, s. 179 f.
5. ↑ HFA 1.014, přerozdělení a ocenění pohledávek a cenných papírů podle HGB ze dne 9. ledna 2009, s. 59
6. ↑ Gerrit Brösel: International Accounting, Examination and Analysis , 2004, s. 82
7. ^ Jörg Wöltje: Finanční údaje a ocenění společnosti . Haufe, Freiburg 2012, ISBN 978-3-648-02511-6 , str. 44 f . 
8. ^ Reinhard Bleiber: Správa pracovního kapitálu , 2015, s. 19
9. ↑ Erich Lies: Faktory úspěchu v řízení pracovního kapitálu , 2011, s. 24