Finanční zdroj
Pod peněžní zásobou se rozumí peněžní nevyřízenost ekonomiky konkrétního závazkového období , která se nachází v rukou nebankovek . Peněžní částky lze zvýšit prostřednictvím vytváření peněz v souvislosti s úvěry od komerčních bank a snížila až na splácení úvěrů. Hotovost nebo žirové peníze jsou vždy závazky banky nebo centrální banky vůči nebankovním subjektům . Jak doba závazku roste, charakter odpovědnosti jako likvidního platebního prostředku pro uživatele mizí . Množství peněz tedy závisí na jejich definici. Tyto definice se liší mezi měnovými oblastmi.
Všeobecné
Pro měření peněžní zásoby se používá peněžní zásoba nebankovek, tj. V rukou soukromých domácností , společností (bez úvěrových institucí ), státu a v zahraničí (bez zahraničních bank ) . Ekonomika a centrální banky měří množství peněz pomocí peněžních agregátů , které jsou označeny M (pro anglické peníze ) a číslem. Peněžní agregát M1 je podmnožinou M2 a druhý podmnožinou M3. Nižší číslo znamená, že uvažovaná nabídka peněz se blíží okamžitým reálným ekonomickým transakcím , tj. H. čím menší je počet, tím důležitější je funkce peněz jako platebního prostředku .
Vymezení jednotlivých agregátů je běžné a mezinárodně nejednotné. Měnová báze M0 (také volal centrální banka peníze nebo rezervy), má zvláštní postavení. Rovná se součtu hotovosti v oběhu a držbě peněz centrální banky v úvěrových institucích ( nadbytečné rezervy plus minimální rezervy ), a proto z velké části nevlastní nebankovní subjekty. S výjimkou hotovostní složky pro nebankovky není M0 podmnožinou M1 až M3, protože rezervy centrálních bank se používají pouze jako platební prostředek mezi komerčními bankami. Peněžní základna rovněž není v pevném vztahu k veličinám M1 až M3.
Definice částky peněz
Definice Evropské centrální banky :
- M0 : bankovky a mince mimo centrální banku (včetně hotovostních zůstatků komerčních bank) plus peněžní zásoby centrální banky úvěrových institucí na účtech v centrální bance;
- M1 : měna v oběhu s nebankovními subjekty (tj. Bez hotovosti v komerčních bankách ) plus vklady nebankovek na viděnou ;
- M2 : M1 plus vklady s dohodnutou dobou splatnosti do dvou let a vklady se zákonnou výpovědní dobou do tří měsíců;
- M3 : M2 plus jednotky ve fondech peněžního trhu, repo závazky , papíry peněžního trhu a bankovní dluhopisy se splatností až dva roky.
Definice Švýcarské národní banky :
- M0 : Peněžní zásoba centrální banky, tj. Bankovky v oběhu plus viditelné vklady tuzemských komerčních bank v SNB;
- M1 : hotovost v oběhu plus vklady na viděnou ;
- M2 : M1 plus spořící vklady ve švýcarských francích;
- M3 : M2 plus termínované vklady ve švýcarských francích.
Definice Fedu :
- M0 : hotovost v oběhu plus bankovní zůstatky ve Fedu;
- M1 : hotovost v oběhu plus vklady nebankovních pohledávek v úvěrových institucích;
- M2 : M1 plus úspory, termínované vklady až do výše 100 000 USD a určité akcie fondů peněžního trhu;
- M3 : M2 plus všechny hlavní zůstatky přes 100 000 $, včetně že eurodolarové rezervy, hlavní držení amerických dolarech cenných papírů, a americký dolar devizové držba většiny mimoevropských zemí. Tato peněžní zásoba nebyla zaznamenána od roku 2006.
- MZM : „peníze s nulovou splatností“ se skládají z hotovosti plus běžných a spořicích účtů, soukromých účtů peněžního trhu plus institucionálního termínovaného vkladu a účtů peněžního trhu.
Definice Deutsche Bundesbank :
- M1 (1998: 910,2 miliardy DM): měna v oběhu (kromě hotovosti peněžních finančních institucí ) plus jednodenní vklady od institucí jiných než MFI (nebankovních) rezidentů v měnové oblasti;
- M2 (1998: 1302,7 miliardy DM): M1 plus vklady s dohodnutou dobou splatnosti do dvou let a vklady s dohodnutou výpovědní dobou do tří měsíců;
- M3 (1998: 2 239,8 miliard DM): M2 plus akcie fondů peněžního trhu, repo závazky, papíry peněžního trhu a bankovní dluhopisy s dobou trvání až dva roky. Tento agregát je v měnové politice Eurosystému na čele .
Peněžní zásoba Evropské centrální banky
čas | Peněžní zásoba v miliardách eur |
zdroj | ||
---|---|---|---|---|
M1 | M2 | M3 | ||
Leden 2000 | 1983 | 4,138 | 4,715 | |
Leden 2001 | 2,084 | 4,349 | 5027 | |
Leden 2002 | 2239 | 4 656 | 5 428 | |
Leden 2003 | 2441 | 4 924 | 5 807 | |
Leden 2004 | 2,703 | 5 271 | 6,164 | |
Leden 2005 | 2996 | 5,637 | 6,570 | |
Leden 2006 | 3,444 | 6,134 | 7 100 | |
Leden 2007 | 3686 | 6 704 | 7813 | |
Leden 2008 | 3,852 | 7,449 | 8 768 | |
Leden 2009 | 4096 | 8.102 | 9 402 | |
Leden 2010 | 4,554 | 8 235 | 9 326 | |
Ledna 2011 | 4 709 | 8 435 | 9 527 | |
Leden 2012 | 4 784 | 8 620 | 9 759 | |
Leden 2013 | 5.113 | 9,003 | 9 769 | |
Leden 2014 | 5433 | 9248 | 9 898 | |
Ledna 2015 | 6042 | 9 743 | 10 438 | |
Leden 2016 | 6667 | 10,272 | 10 909 | |
Ledna 2017 | 7 229 | 10 733 | 11 421 | |
Ledna 2018 | 7798 | 11 261 | 11 905 | |
Ledna 2019 | 9,234 | 11 631 | 12,272 |
Celosvětová nabídka peněz
země | Peněžní zásoba v miliardách
americký dolar |
čas | |
---|---|---|---|
M1 | M2 | ||
Čínská lidová republika | 8 160 | 25 240 | Října 2017 |
Spojené státy | 3627 | 14 000 | Prosinec 2017 |
Japonsko | 6 426 | 8 917 | Prosinec 2017 |
Německo | 2,312 | 3,282 | Prosinec 2017 |
Spojené království | 104,8 | 3066 | Prosinec 2017 |
Francie | 1372 | 2338 | Prosinec 2017 |
Jižní Korea | 742,5 | 2.167 | Prosinec 2017 |
Indie | 429,3 | 2,063 | Prosinec 2017 |
Hongkong | 310.3 | 1736 | Prosinec 2017 |
Itálie | 1238 | 1694 | Prosinec 2017 |
Austrálie | 271,9 | 1586 | Prosinec 2017 |
Kanada | 715,3 | 1554 | Prosinec 2017 |
Tchaj-wan | 535,1 | 1374 | Prosinec 2017 |
Španělsko | 1082 | 1337 | Prosinec 2017 |
Švýcarsko | 619,4 | 1335 | Prosinec 2017 |
Holandsko | 452,7 | 907,1 | Prosinec 2017 |
Mexiko | 235,5 | 772,5 | Prosinec 2017 |
Brazílie | 106.1 | 761,2 | Prosinec 2017 |
Rusko | 204,9 | 688,4 | Prosinec 2017 |
Nabídka peněz, růst a inflace
Real Peněžní zásoba popisuje cenový očištěné nominální peněžní zásoby . Představuje se jako kvocient nominální peněžní zásoby a cenové hladiny a je proměnným parametrem, pokud centrální banka může nominální peněžní zásobu kontrolovat:
Podle teorie centrální banky o tvorbě peněz je skutečná nabídka peněz stanovena endogenně z poptávky po penězích, když je stanovena klíčová úroková sazba . Za prvé, zvýšení nominální nabídky peněz vede ke zvýšení nabídky reálných peněz. To způsobuje vyšší poptávku po zboží, což má za následek zvýšení cenové hladiny. Reálná nabídka peněz je opět snížena inflací (růst cenové hladiny). Tento vztah se označuje jako skutečný peněžní efekt .
Peněžní zásoba je rovněž nezbytná pro stanovení růstových příležitostí a inflačních rizik ekonomiky. Pokud je v oběhu příliš málo peněz („ peněžní mezera “), má to tlumící účinek na ekonomický růst a inflaci a naopak.
Naproti tomu množství peněz centrální banky na trhu (nazývané také likvidita), které mimo jiné se používá ke zpracování transakcí mezi centrálními bankami a komerčními bankami i mezi komerčními bankami mezi sebou, i když má dopad na obecnou úroveň úrokových sazeb, má pouze nepřímý dopad na růst nabídky peněz a reálné ekonomické proměnné.
Viz také
- Teorie kvantity
- monetarismus
- Vytváření vkladových peněz (zvyšování množství peněz prostřednictvím půjček)
- Politika nízké úrokové sazby
webové odkazy
Individuální důkazy
- ^ Deutsche Bundesbank: Glosář: Peněžní zásoba ( Memento ze dne 19. září 2010 v internetovém archivu ) . Bez data. Citováno 16. srpna 2011.
- ^ Jürgen Pfannmöller, Kreativní ekonomie , 2018, s. 193
- ↑ Gabler Wirtschaftslexikon: peněžní základna . Bez data. Citováno 16. srpna 2011.
- ↑ Deutsche Bundesbank, Měsíční zpráva duben 2017 , Role bank, nebankovních a centrálních bank v procesu tvorby peněz, strana 16
- ^ Evropská centrální banka: měnové agregáty . Citováno 16. srpna 2011.
- ↑ https://www.bundesbank.de , glosář, peníze centrální banky
- ↑ Definice na webových stránkách SNB ( Memento ze dne 17. února 2015 v internetovém archivu ) . Získaný 13. srpna 2013.
- ↑ Definice nabídky peněz Fedem.
- ^ Federální rezervní systém: Přerušení výroby M3 . 3. března 2006. Citováno 13. února 2014.
- ↑ Řešení v hodnotě 1 miliardy USD ( Memento 14. února 2009 v internetovém archivu ) . In: calesinvestments.com , 15. března 2008. Citováno 16. srpna 2011.
- ↑ a b c d e f g h Statistiky EZB ( Memento ze dne 3. března 2012 v internetovém archivu ) (zip; 305 kB), únor 2012.
- ↑ a b c d e f g h i Historická měnová statistika ( Memento ze dne 6. února 2012 v internetovém archivu ) (PDF; 16 kB), červenec 2012.
- ↑ MĚNOVÝ VÝVOJ V EUROZÓNĚ: LEDEN 2012 (PDF; 71 kB) 27. února 2012.
- ↑ a b [1]
- ^ The World Factbook - Central Intelligence Agency. Citováno 6. července 2018 .
- ^ The World Factbook - Central Intelligence Agency. Citováno 6. července 2018 .
- ^ Gustav Dieckmann: Makroekonomie: Teorie a politika. 5. vydání. Springer, 1992, ISBN 3-540-00564-1 , s. 152 a násl.
- ^ Michael Heine, Hansjörg Herr: Ekonomie. Oldenbourg Wissenschaftsverlag, Mnichov 2002, ISBN 978-3-486-27293-2 , s. 281 a násl.
- ^ Deutsche Bundesbank: Glosář - likvidita. Citováno 10. června 2018 .
- ^ Deutsche Bundesbank: Glosář - peníze centrální banky. Citováno 10. června 2018 .
- ^ Deutsche Bundesbank: Jak se vydělávají peníze. 25. dubna 2017. Citováno 10. června 2018 .