Finanční účet

Finanční účet ( English kapitálového účtu ) považovány za součást zůstatku platební bilance PZI , investic do cenných papírů , finanční deriváty a zaměstnanecké opce na akcie , ostatní investice, jakož i peněžní rezervy příslušníky státu v rámci dané účetní období .

Všeobecné

Stejně jako všechny rozvahy je kapitálový účet srovnáním na straně aktiv a pasiv . Rozdíl mezi nimi se nazývá zůstatek , který se objeví na straně s položkami nižší rozvahy , takže kapitálový účet je vždy formálně vyvážený.

All - platební bilance transakcí zaznamenaných domácích se zahraničím - včetně hlavního bilance běžného účtu , devizové rovnováhy , změny v aktivech bilance , kapitálového účtu a zbývající akcie. Německá statistika platební bilance se řídí koncepcemi a metodickými požadavky Mezinárodního měnového fondu (MMF) zřízeného v roce 2009 od roku 2014. Obsahují předpisy o platební bilanci a mezinárodní investiční pozici . Finanční účet je zde definován jako zůstatek s požadavky a závazky na nevyráběná a nefinanční aktiva a kapitálové převody mezi rezidenty a cizinci . Zaznamenává nabytí a zcizení těchto aktiv, jako jsou prodeje, nájemné a licence.

Agregace

Skutečné ekonomické transakce zobrazené na běžném účtu (toky zboží z vývozu a dovozu ) obvykle vedou k peněžnímu toku plateb , což se projevuje zejména započtením položek na finančním účtu. Finanční účet bez zahraničních transakcí centrální banky je kapitálovým účtem v užším smyslu. Výsledkem těchto a devizových zůstatků (včetně nevysvětlených zbytkových položek) je kapitálový účet v širším smyslu. Když se mluví o kapitálovém účtu, kapitálový účet je míněn v užším smyslu.

obsah

Součásti finančního účtu jsou

Finanční účet zobrazuje celkové kapitálové převody pohledávek a závazků mezi rezidenty a cizinci a pořízení a pořízení neprodukovaných a nefinančních aktiv.

    Netto-Forderungen
    - Netto-Verbindlichkeiten
    = Ersparnis
    - Anschaffung von nicht-produziertem und nicht-finanziellen Vermögen
    + Veräußerung von nicht-produziertem und nicht-finanziellen Vermögen
    + gezahlte Kapitaltransfers
    - vereinnahmte Kapitaltransfers
    = Saldo Kapitalbilanz

„Nevyráběná a nefinanční aktiva“ jsou přírodní zdroje ( půda , voda , rybolovná práva ), nehmotná aktiva (například licence , patenty nebo nájemné ) a goodwill ( loga , značky , ochranné známky , názvy domén ). Podle této nové koncepce je zásadní změna podkladových akcií. Nárůst pohledávek a závazků je označen znaménkem plus, zatímco poklesy znaménkem minus. To také mění znaménko zůstatku finančního účtu. Na rozdíl od minulosti plus (kladný zůstatek na kapitálovém účtu) nyní signalizuje čistý vývoz kapitálu do zahraničí, protože je spojen se zvýšením čistých mezinárodních aktiv, zatímco znaménko mínus signalizuje čistý dovoz kapitálu ze zahraničí.

Vzhledem k tomu, že zvýšení kapitálu je chápáno jako pohledávky vůči cizinci a snížení závazků vůči cizincům, jeví se to jako pozitivní pozice na finančním účtu. Dovoz kapitálu zase znamená snížení pohledávek za cizinci a zvýšení závazků vůči cizincům a představuje negativní pozici na finančním účtu.

Zahrnutí do platební bilance

Jednotlivé dílčí zůstatky platební bilance zaznamenávají transakce následovně:

Typ rozvahy Aktivní strana Pasivní strana
obchodní bilance Vývoz Dovoz
Finanční účet Dovoz kapitálu Vývoz kapitálu
Devizový zůstatek Snížení měnových rezerv
v centrální bance 		Zvýšení měnových rezerv
v centrální bance
Převod zůstatku Převody ze zahraničí Převody do zahraničí
Nástin platební bilance

Na finančním účtu je provedena kompenzace nebo je provedena platba na devizovém trhu . Tato změna měnových rezerv je uvedena v devizové rozvaze.

Příklady

  • a) Německý vývozce dodává do Bulharska jablka za 4 miliony EUR na základě 90denního úvěru (tj. bulharský dovozce přejímá závazek ve výši 4 milionů EUR)
  • b) Němec obdrží výplatu dividendy od továrny, kterou vlastní v zahraničí, ve výši 2 milionů EUR, kterou použije k reinvestici v této továrně.
  • c) Německý dovozce nakupuje pračky od amerického výrobce za 15 milionů EUR a tento nákup hradí pomocí půjčky od americké banky, která financuje tento obchod.
A b C celkem
Běžný účet -9
obchodní bilance -11
Vývoz +4 +4
Dovoz -15 -15
Zůstatek služby
zájem
Dividendy +2 +2
Finanční účet +9
Čistá zahraniční investice -2 -2
Čisté půjčky krátkodobé -4 +15 +11
Čisté dlouhodobé půjčky
Platební bilance 0

Podle Mezinárodního měnového fondu byly největšími vyváženými vývozci kapitálu v roce 2006 (vývoz kapitálu minus dovoz) Čína, Japonsko, Německo a Rusko s podílem na veškerém čistém vývozu kapitálu do světa 13,5%, 12,2%, 8,8% a také 8,8%. Zdaleka největším dovozcem čistého kapitálu v roce 2006 byly USA s 63,7%, následované Španělskem 7,4%, Velkou Británií 4,1% a Austrálií s 3,0% světového čistého dovozu.

literatura

  • Dieter Brümmerhoff : Národní účty. 7. vydání. Oldenbourg Verlag, 2002, ISBN 3-486-25948-2 .
  • Olivier Blanchard: Makroekonomie. 3. Vydání. Mezinárodní vydání.
  • Jeffrey D. Sachs, Felipe Larrain Bascunan: Makroekonomie z globálního hlediska . Oldenbourg Verlag, Mnichov / Vídeň 1995, ISBN 3-486-22709-2 .
  • Heinz-Peter Spahn: Makroekonomie . 2. vydání. Springer, 1998.

Individuální důkazy

  1. ↑ Reinhold Sellien (ed.), Dr. Gabler's Wirtschafts-Lexikon , svazek 2, 1977, s. 2307 f.
  2. ↑ Mezinárodní peněžní fond, Příručka k platební bilanci a mezinárodní investiční pozici , 6. vydání (BPM6), 2009, s. 230 a násl.
  3. ↑ Mezinárodní peněžní fond, Příručka k platební bilanci a mezinárodní investiční pozici , 6. vydání (BPM6), 2009, s. 9
  4. ↑ Jens Klose, Evropská hospodářská politika , 2018, s. 188
  5. ^ Herbert Sperber / Joachim Sprink, Mezinárodní ekonomika a finance , 2012, s. 35
  6. ^ Herbert Sperber / Joachim Sprink, Mezinárodní ekonomika a finance , 2012, s. 23
  7. ↑ Mezinárodní peněžní fond, Příručka k platební bilanci a mezinárodní investiční pozici , 6. vydání (BPM6), 2009, s. 216
  8. ↑ Mezinárodní peněžní fond, Příručka k platební bilanci a mezinárodní investiční pozici , 6. vydání (BPM6), 2009, s. 217
  9. ^ Gregor Kolck / Karen Lehmann / Simone Strohmeier, Volkswirtschaftslehre , 2001, s. 103
  10. ^ Heinz-Peter Spahn, Makroekonomie , 2. vydání. Springer, 1998.
  11. ^ Jeffrey D. Sachs, Felipe Larrain B.: Makroekonomie v globálním pohledu . Oldenbourg Verlag, Mnichov / Vídeň 1995, s. 240.
  12. ↑ MMF, Statistická příloha , 2007 (PDF; 1,29 MB) s. 141 (anglicky).