Dodavatelský úvěr

Dodavatelský úvěr (také obchodní úvěr nebo obchodní úvěr ) je úvěr, který dodavatel ( věřitel ) poskytuje svým zákazníkům ( dlužníkům ) poskytnutím platebního termínu pro vypořádání jeho faktury . Tento úvěr představuje formu financování na obrat ve zboží . V případě včasného placení v diskontní období je sleva poskytnuta ve formě snížení ceny . Opakem je zákaznický úvěr .

Všeobecné

Po ustanovení § 433 odst. 2 BGB je kupující podle kupní smlouvy povinen vykoupit kupní cenu vlaku po zaplacení zboží. Pokud však dodavatel zprostí kupujícího povinnosti platit okamžitě, existuje dodavatelský úvěr. Vzniká, když zákazník nemusí při předání zboží provést okamžitou platbu v hotovosti, ale dodavatel mu poskytne platební lhůtu. Jedná se o kredit ve formě zboží, protože dodavatel poskytuje kupujícímu odloženou platbu za poskytnuté zboží nebo služby. Toto odložení platby legálně představuje půjčku od dodavatele zákazníkovi ( oddíl 488 BGB). Většina odborné literatury souhlasí s tím, že dodavatelské úvěry jsou jen ty úvěry, které jsou přímo spojené s prodejem zboží, a to hodné zřetele na úvahy o doručení nebo poskytované služby. Dodavatelský úvěr je závislá doplňková služba k dodávce - hlavní služba.

Dodavatelské úvěry lze poskytnout domácím nebo zahraničním zákazníkům. Dodavatelský úvěr se stává vývozním úvěrem, když se dodavatel dohodl s dovozcem na platební lhůtě; Akreditiv nebo sběr dokumentů na druhé straně není dodavatelským úvěrem .

Účetnictví

V rozvaze dodavatele je uveden jako „ pohledávky za dodávky a služby “ s povolenou aktivitou ( § 266 odst. 2 B II 1 HGB ) a obvykle se jedná o nominální hodnotu, kterou je třeba vyhodnotit ( § 253 odst. 1 HGB). Protože platební lhůta je obvykle mezi 30 a 60 dny (méně často 90 dní), v rozvaze se zobrazí pouze pohledávky z dodání, které existovaly k rozvahovému dni . Dodavatel proto nese úvěrové riziko ( riziko del credere ), které obvykle kryje výhradou vlastnictví nebo pojištěním del credere . Kromě rizika del credere může dodavatelský úvěr zahraničním odběratelům zahrnovat také riziko země , které si dodavatel může pojistit pomocí pojištění vývozního úvěru . Pokud má dlužník špatný rating a není zajištěno, bude mít dodavatel pochybné pohledávky ; pokud je dlužník nedobytný - například kvůli platební neschopnosti dlužníka - pohledávky budou ztraceny . Odpovídající pasivoval zákazníka na dodavatelský úvěr v jeho rozvaze jako obchodní závazky.

Klíčové postavy

Obchodní ukazatele se zabývají mírou obratu pohledávek za dodávkami, aby poskytly dodavateli nebo analytikovi informace o likviditě a riziku dlužníků.

Vázání pohledávek poskytuje informace o podílu dodání pohledávek v celkové příjmy z prodeje dodavatele:

${\ displaystyle {\ text {Claims binding}} = {\ frac {\ text {Pohledávky z dodávek a služeb}} {\ text {Tržby}}}}$

Čím vyšší je tento podíl, tím vyšší je riziko del credere dodavatele a nižší podíl zákazníků platících v hotovosti a naopak. V době analýzy neexistovaly žádné příchozí nároky na tuto část. Vysoký podíl souvisí s nižší mobilitou pohledávek za doručením, což má za následek nižší likviditu. Nízký dluhový závazek je proto klasifikován jako dobrý.

Cíl zákazníka (nebo dodací lhůta zákazníka ) je klíčovým údajem pro míru obratu pohledávek za zákazníky:

${\ displaystyle {\ text {Cíl dlužníka}} = {\ frac {{\ text {Pohledávky za dodávky a služby}} \ cdot {\ text {360}}} {\ text {Tržby z prodeje}}}}$

Tento klíčový údaj vyjadřuje, jak rychle jsou splaceny pohledávky za zákazníky. Cíle krátkých dlužníků pomáhají zlepšit likviditu dodavatele, a proto by měly být zaměřeny na. Dlouhá platební období lze připsat dlouhým platebním podmínkám, nízkým diskontním sazbám a špatné správě dlužníka ze strany dodavatele, jakož i špatné úvěruschopnosti a špatnému platebnímu chování ze strany zákazníků . Vzhledem k vysokému procentu plateb v hotovosti , maloobchodníci mají nejkratší obrátek krát v průměru 10 dní, následuje velkoobchodníků a řemeslníky s každým a 40 dní průmysl s 45 dnů.

důležitost

V Německu, dodavatelem a odběratelem úvěry jsou nejdůležitějším zdrojem vnějšího financování pro non-bank, vedle skupiny závazků . Pokud jde o krátkodobé vypůjčené prostředky, zaujímají dokonce nejvyšší pozici v hierarchii financování. Podle Deutsche Bundesbank jsou obchodní půjčky s průměrem 345,2 miliard EUR v letech 2002 až 2009 druhým nejvýznamnějším - a z krátkodobého hlediska dokonce nejdůležitějším - zdrojem externího financování nebankovních institucí v Německu vedle úvěrů v rámci skupiny (399,4 miliard EUR). V porovnání s bilanční sumou dosahují míry 15,8%. Výsledkem je, že krátkodobý a dlouhodobý dluh v bankách je o 1 procentní bod nižší. Největší podíl mají průmysl , pohledávky z obchodního styku ve velkoobchodu a provizi 25,4% celkových aktiv, následované službami spojenými s podnikáním (18,3%) a stavebnictvím (16,7%). Z hlediska velikosti firmy , malé a střední podniky vedou s 18,1%, následuje velmi malých podniků s 16,9%. Vzhledem k silné exportní orientaci lze vyšší zásobu pohledávek za dodávky ve srovnání s závazky za dodávky ospravedlnit delšími platebními podmínkami pro vývoz. Podle názoru Bundesbank to částečně také odráží horší platební chování zahraničních zákazníků.

Účel a použití

Dodavatel úvěr není přímo sloužit obchodní cíle na výrobu a prodej výrobků a služeb , ale je nástrojem podpory prodeje . Kromě toho, že se používá pro cenovou politiku, protože to umožňuje cenovou diferenciaci a může kompenzovat sezónních výkyvů v poptávce. Prvek podpory prodeje je vyjádřen také ve skutečnosti, že dodavatelský úvěr umožňuje přístup k těm skupinám kupujících, kteří by bez tohoto úvěru nebyli považováni za kupující. Pro kupujícího představuje alternativu k jiným formám financování a vede k pevnějšímu vztahu a vazbě mezi dodavatelem a kupujícím.

Dodavatelský úvěr je ve srovnání s bankovním úvěrem drahý. Pokud může kupující platit v hotovosti nebo využít slevu, měl by upřednostnit tento formulář před dodavatelským úvěrem. To je také možné u bankovní půjčky prostřednictvím domácí banky kupujícího. Dodavatelský úvěr ušetří kupujícímu využívání jiných zdrojů financování a zmírní jeho krátkodobé finanční plánování, ale po uplynutí doby slevy je obvykle spojena s vyšší kupní cenou, která není snížena o slevu. Kupující, který se vzdá použití platebního termínu a uhradí částku faktury ve stanovené kratší lhůtě, na druhé straně obvykle obdrží snížení ceny ve výši dohodnuté slevy.

Dodavatel může převést své pohledávky za doručením na úvěrové ústavy nebo factoringové společnosti postoupením prostřednictvím zajištění nebo factoringu, a tím vyvolat nedostatek likvidity.

V případě pozdější platební neschopnosti kupujícího hrozí prodávajícímu jako věřiteli, že se platební neschopnosti vyhne . Problematické je zejména poskytování dodavatelských úvěrů přidruženými společnostmi (např. Sesterskými společnostmi).

Mezinárodní

V ostatních zemích je poměr obchodních úvěrů (obchodní úvěry jako procento z celkových aktiv) výrazně vyšší než v Německu. Zatímco v Německu kolísá kolem 6%, v roce 2010 to bylo 22% v Itálii , 18% ve Francii a téměř 16% ve Španělsku . Podstatně vyšší sazby jsou způsobeny zejména značným zpožděním plateb , protože portfolio obchodních úvěrů zůstává v rozvaze po dlouhou dobu, pokud je platební metoda pomalá. Je pozoruhodné, že poměr obchodních úvěrů v těchto zemích po finanční krizi od roku 2007, s poklesem přibližně o 5 procentních bodů, měl mnohem silnější dopad než v německých společnostech.

Stanovení efektivní úrokové sazby

Efektivní úroková sazba na dodavatelský úvěr je přibližně následující:

${\ displaystyle {\ text {Efektivní roční úroková sazba}} \ přibližně {\ frac {{\ text {Diskontní sazba}} \ cdot 360} {{\ text {Platební termín}} - {\ text {Diskontní období}}}}}$

Příklad:

• Diskontní sazba: 3%
• Platební lhůta: 30 dní
• Doba slevy: 10 dní

${\ displaystyle {\ text {Efektivní úroková sazba}} \ přibližně {\ frac {3 \, \% \ cdot 360 \, {\ text {days}} / {\ text {rok}}} {30 \, {\ text {Dny}} - 10 \, {\ text {days}}}} = 54 \, \% / {\ text {rok}}}$

Vzorec pro přesný výpočet efektivní roční úrokové sazby je:

${\ displaystyle {\ text {Efektivní úroková sazba}} = {\ frac {\ text {Diskontní sazba}} {100 \, \% - {\ text {Diskontní sazba}}}} \ cdot {\ frac {360 \, {\ text {Days}} / {\ text {year}}} {{\ text {platební termín}} - {\ text {období slevy}}}}}$

V příkladu:

${\ displaystyle {\ text {Efektivní úroková sazba}} = {\ frac {3 \, \%} {100 \, \% - 3 \, \%}} \ cdot {\ frac {360 \, {\ text {dnů }} / {\ text {year}}} {30 \, {\ text {days}} - 10 \, {\ text {days}}}} = 55 {,} 67 \, \% / {\ text { Rok}}}$

Efektivní úroková sazba z úvěru dodavatele je tedy velmi vysoká. Je však třeba poznamenat, že tato úroková sazba se týká pouze referenčního rozsahu slevy (= platební termín - období slevy). Úroková sazba pro celé úvěrové období (= platební období) je výrazně nižší, protože dodavatelský úvěr je v diskontní době k dispozici zdarma. Pokud do výše uvedeného vzorce vložíte platební lhůtu 30 dnů namísto referenčního rozsahu slevy 20 dní, efektivní úroková sazba je pouze 37,11 procenta ročně. Mnoho dodavatelů také poskytuje svým zákazníkům období až šesti měsíců, během nichž je půjčka také zdarma. Za předpokladu hodnotového data 60 dnů v tomto příkladu se celkové kreditní období zvýší na 90 dní (= platební termín + datum valuty). Pokud toto období vložíte do výše uvedeného vzorce, efektivní úroková sazba na úvěru dodavatele je pouze 12,37% / rok. Pokud zákazník překročí sjednanou platební lhůtu , je v prodlení s platbou . Z důvodu období prodlení bude efektivní úroková sazba z úvěru nadále klesat, pokud dodavatel nemůže účtovat nebo vymáhat úroky z prodlení. Zákazníci často dostávají od svých dodavatelů v platebních podmínkách platební lhůtu 30 dnů. V rámci tohoto platebního období existuje například další období 10 dnů, během něhož si zákazník může odečíst slevu. Pokud zákazník tuto lhůtu překročí, je dodavatelský úvěr obvykle velmi drahý. Z důvodů hospodárnosti má často větší smysl vzít si kredit na běžném účtu a zaplatit fakturu na konci období slevy.

Výpočet úroku

Úrok za použití platební podmínky se obvykle počítá jako odpočet z prodeje za cílové ceny, přičemž diskontní sazba odpovídá diskontní sazbě.

Příklad:

• Obstarávací množství = 500 kusů / objednávka
• Cílová cena = 100 eur / kus
• Diskontní sazba = 3%

Úrok = objednané množství × cílová cena × diskontní sazba = 500 kusů / objednávka × 100 EUR / kus × 0,03 = 1500 EUR / objednávka

Úrok lze také vypočítat jako příplatek za prodej za hotovostní ceny:

Úrok = množství nákupu × cena v hotovosti × sazba příplatku = 500 kusů / objednávka × 97 EUR / kus × 3,093% = 1500 EUR / objednávka

Mezi diskontní sazbou a prémiovou sazbou existuje následující vztah:

Prémiová sazba = (diskontní sazba × 100) :( 100 - diskontní sazba) = (3% × 100) :( 100 - 3%) = 3,093%

Diskontní sazba = (prémiová sazba × 100) :( 100 + prémiová sazba) = (3,093% × 100) :( 100 + 3,093%) = 3%

Viz také

• Postup dobropisu
• Úvěrová krize
• Datum valuty
• Historie plateb
• Centrální vypořádání
• Úrokový náklad
• Finetrading

literatura

• Hermann Lauer: Správa podmínek, optimálně navrhnout a vynutit platební podmínky . Düsseldorf 1998, ISBN 3-87881-124-1 .
• Hans-Otto Schenk: Psychology in Commerce , 2. vydání, Mnichov / Vídeň 2007, ISBN 978-3-486-58379-3 .

Individuální důkazy

1. ↑ Dieter Ahlert, podpora prodeje prostřednictvím prodejních úvěrů zákazníkům , 1972, s. 64.
2. ^ Horst-Tilo Beyer, Finanzlexikon , 1971, s. 244.
3. ↑ Michael Pielert, Interní hodnocení jako monitorovací nástroj v oblasti financí , 2013, s. 14.
4. ↑ Peter R. Preißler, Business Key Figures , 2008, s. 140.
5. ↑ Bundesbank statisticky kombinuje dodavatelské úvěry a zálohy zákazníků do obchodních úvěrů
6. ^ Deutsche Bundesbank, Důležitost obchodních půjček pro podnikové financování v Německu - výsledky statistik podnikových účtů, měsíční zpráva, říjen 2012, s. 57.
7. ^ Deutsche Bundesbank, Důležitost obchodních půjček pro podnikové financování v Německu - výsledky statistik podnikových účtů, měsíční zpráva, říjen 2012, s. 59.
8. ↑ Timo Raffael Beck, Společnosti pro vymáhání pohledávek a úspěch při vymáhání pohledávek , 2014, s. 7.
9. ↑ Zamezení platební neschopnosti dodavatelských úvěrů atd. A. (Již není k dispozici online.) 9. května 2016, archivováno od originálu 10. května 2016 ; zpřístupněno 9. května 2016 . Info: Odkaz na archiv byl vložen automaticky a ještě nebyl zkontrolován. Zkontrolujte prosím původní a archivovaný odkaz podle pokynů a poté toto oznámení odstraňte. @ 1@ 2Šablona: Webachiv / IABot / insolvenzanfechtung-buchalik.de 
10. ^ Deutsche Bundesbank, Důležitost obchodních půjček pro podnikové financování v Německu - výsledky statistiky podnikových účtů, měsíční zpráva říjen 2012, s. 62
11. ↑ ^{a b} Hermann Lauer, Správa podmínek, optimálně navrhnout a vynutit platební podmínky , 1998, s. 64 a násl.
12. ↑ Hermann Lauer, Správa podmínek, optimálně navrhnout a vynutit platební podmínky , 1998, s. 61.