Bublina v Jižním moři

South Sea Company renta ve výši 820  GBP při 4% ročním úroku (1730)
South Sea Bubble od EM Ward
(19. století, ve stylu Hogartha)
Schéma jižního moře od Williama Hogartha (současnost)

South Sea Bubble (angl. South Sea Bubble také South Sea Bubble ) z roku 1720 byl hlavním přínosem bubble z raného novověku . Stalo se to ve stejnou dobu jako Mississippi Bubble ve Francii. Tulipánová bublina v Holandsku praskla již v roce 1637 .

Boom akciového trhu

V Londýně se na počátku 18. století rozvinula vzkvétající burza. Jako téměř u každého boomu akciových trhů i South Sea Bubble prospívala fascinací nové obchodní oblasti, která slibovala pohádkové zisky. Na začátku 18. století si Jižní moře slibovalo vysoké zisky z obchodu s exotickými produkty, surovinami a otroky.

South Sea Company

Hlavními iniciátory společnosti South Sea Company , založené v roce 1711, byli John Blunt a George Caswell, spolumajitelé společnosti Sword Blade Company (bankéři) a anonymní baptista. Britská vláda měla také podíl. To dalo společnosti monopol na obchod s Jižní Amerikou, včetně oblastí dosud neobjevených. Jeden spekuloval o rychlém a pro Anglii příznivém konci španělské války o dědictví , s níž by mohla být zrušena španělská výsada obchodu s otroky ( Asiento de Negros ). Nicméně, smlouva Utrecht byla uzavřena až v roce 1713, a španělské výsady nebyly zcela eliminovat, ale jen omezený. První obchodní plavbu jménem Jihomorské společnosti bylo možné podniknout až v roce 1717. Ukázalo se, že je nerentabilní.

Společnost South Sea Company dosáhla svého prvního velkého úspěchu nikoli s obchodem se zbožím, ale opět s britskou vládou: V lednu 1720 převzala státní dluh (včetně Bank of England ) ve výši 9 milionů liber s úrokem sazba 6% ročně a bylo mu uděleno právo vydat další akcie ( navýšení kapitálu ). Postupně společnost převzala dodatečný státní dluh a na oplátku vydala ještě více akcií. Lord North a Gray se obávali v parlamentu 5. dubna 1720 při hlasování o zákonu o jižních mořích (South Sea Bill) o strašných důsledcích a doufali, že „nezničí zemi obchodováním s imaginárním bohatstvím“. O dva dny později King George I potvrdil rozhodnutí Parlamentu.

Na začátku roku 1720 byla nominální hodnota akcií společnosti ve výši 100 GBP stále 120 GBP. Poté vystřelil jako raketa a v červenci zasáhl ohromujících 950 liber. Několik týdnů si víceméně dokázalo udržet vysokou úroveň. Král Jiří, vévodkyně z Marlborough a mnoho zahraničních investorů prodali. Ostatním investorům ještě nebylo jasné, že dividendy nemohou být nikdy vyplaceny, zvláště ne proto, že obchod s otroky ještě neproběhl.

To se ale neobešlo bez následků. Ostatní zakladatelé společností následovali a vrhli na trh akcie nových společností, které se také dobře prodávaly. V té době se obchodní oblasti pohybovaly od pojištění ztráty příjmů pro námořníky po různé perspektivy rozvoje, od dovozu ořešáků po technologie pro zpracování rtuti.

V červnu 1720 parlament rozhodl, že všechny společnosti by měly mít královské jmenování, což vedlo k dalšímu ocenění společnosti ( zákon o bublinách, protože spustil bublinu). Zákon zakazoval kótovaným společnostem působit mimo jejich původní obchodní oblast. Tento monopol měl zachovat vysokou úroveň podílu, protože již v červnu bylo některým částem parlamentu jasné, že byl kryt pouze zlomek podílu, a to pouze za předpokladu, že obchodní myšlenka bude dobře fungovat. Akcie se nyní obchodují až do výše 950 GBP. South Sea Company dosud získal jedinou libru v South Sea obchodu. Když společnost použila zákon o jižních mořích jako zbraň proti nepříjemné konkurenci - byly hlášeny společnosti a dvě musely ukončit provoz - rozšířila svůj monopol. Rostoucí problémy francouzské společnosti Mississippi ale vývoj dále podpořily, protože mnoho investorů stáhlo své peníze z Francie a místo toho je investovalo v Anglii.

Do té doby nebyla vyplacena ani jedna dividenda, datum první výplaty bylo 1. srpna 1720. Teprve nyní se ukázalo, že prostředky nejsou k dispozici. První investoři chtěli rychle obrátit své zisky, jako král a někteří jeho důvěrníci, a prodali své papíry. Mezitím akcie společnosti klesly z více než 800 GBP na 200 GBP po 18. srpnu 1720 a během půl měsíce dokonce ještě nižší. V prosinci 1720 se hodnota přiblížila 100 librám.

následovat

Následovala recese . Obchod a výroba poklesly poté, co několik investorů ztratilo velké částky (asi 10 000 ₤). Fyzik Isaac Newton dokonce přišel o 20 000 liber, načež jeho slavný komentář krachu akciového trhu zněl: „Můžu změřit pohyb těla, ale ne lidskou hloupost.“

Vedení společnosti South Sea Company byla britskou vládou obviněna a stíhána. Někteří skončili ve vězení, jiní spáchali sebevraždu nebo uprchli do zahraničí. South Sea Company nebyl rozpuštěn a nadále působit v době míru, než to bylo rozpuštěno v reformách 1850s. Náklady nesla Východoindická společnost a Bank of England . Správcem tohoto řešení byl kancléř státní pokladny Robert Walpole (1676–1745), který tak ve Velké Británii založil svou velkou moc.

Podle zprávy z prosince 2014 v New York Times britské ministerstvo financí v roce 2014 stále platilo úroky z malé části dluhopisů té doby. Britský kancléř státní pokladny George Osborne plánuje splatit tyto starodávné dluhopisy (úrok: 2,5 až 4 procenta) a získat „čerstvé peníze“ na 1,5 procenta.

literatura

webové odkazy

Commons : South Sea Bubble  - sbírka obrázků, videí a zvukových souborů

Individuální důkazy

  1. ↑ Wolfgang Michael: Podvod v Jižním moři z roku 1720 . In: Čtvrtletník pro sociální a ekonomické dějiny . páska 6 , č. 3/4 , 1908, s. 549-570 , JSTOR : 20725857 .
  2. ^ Že dluh od roku 1720? Britské platby přicházejí
  3. ↑ spiegel.de: Velká Británie splácí dluhy staré 300 let