London Bullion Market
London Bullion Market Association
| |
---|---|
právní forma | Obchodní sdružení |
zakládající | 14. prosince 1987 |
Sedadlo | City of London , Velká Británie |
řízení | Grant Angwin ( předseda ) |
Větev | Místa pro obchodování na volném trhu |
webová stránka | www.lbma.org.uk |
London Bullion Market ( English pruty : pruty drahých kovů) je nejdůležitější mimoburzovního obchodním centrem pro zlato a stříbro , stejně jako jeden z největších světových komoditních obchodních míst v City of London . Cena zlata na světovém trhu se zde určuje od roku 1919 a cena stříbra na světovém trhu od roku 1897 . Obchodování koordinuje London Bullion Market Association (LBMA) .
Dějiny
City of London nejprve stal globálním centrem obchodu se zlatem , kdy Mojžíš Mocatta († 1693), odstěhoval se z Amsterdamu do Londýna v roce 1670 zahájit obchodování zlata, stříbra a diamantů od roku 1671 . V roce 1684 založil svou vlastní banku pod názvem „Mocatta“ na „Camomile Street“ v londýnské City (koncem 18. století byla přejmenována na „ Mocatta & Goldsmid “). Moses Mocatta poprvé poslal do Indie stříbro v roce 1676, protože v Londýně to bylo levnější než v Bombaji . Na oplátku dostal diamanty z Indie. Po založení Bank of England v roce 1694 byl bankovní dům Mocatta synem Mojžíše Mocatty. Abraham Mocatta († 1751), jejich exkluzivní zprostředkovatel zlata a stříbra .
V roce 1717 stanovil anglický mincovní mistr Sir Isaac Newton v Londýně příliš vysokou cenu zlata za stříbro, a tedy základní kámen zlatého standardu , který měl trvat přibližně 200 let. Důsledkem toho bylo, že stříbro postupně zmizelo z platebních transakcí v Anglii.
V roce 1809 začala společnost NM Rothschild & Sons obchodovat se zlatými pruty a zlatými mincemi . Během napoleonských válek banka pašovala zlaté mince přes kanál La Manche, aby mohla financovat postup britských vojsk do Francie. Nathan Mayer Rothschild si během války zbohatl a stal se nejvlivnějším finančníkem britské vlády.
Díky London Silver Fixing v roce 1897 a Gold Fixing v roce 1919 byla vytvořena struktura trhu, jaká existuje dodnes. Zakládajícími členy fixace zlata a stříbra byli NM Rothschild & Sons, Mocatta & Goldsmid, Samuel Montagu & Co., Pixley & Abell a Sharps & Wilkins . 12. září 1919 převzala NM Rothschild & Sons předsednictví v zajišťování zlata. U této události se prodejci setkávali jednou denně v Rothschildově bance, aby určili nabídku a poptávku. Když byli dva v rovnováze, účastníci sklonili britské vlajky a denní cena zlata mohla být stanovena.
Po vypuknutí druhé světové války se londýnský trh se zlatem uzavřel 3. září 1939 a trh se stříbrem se dostal pod výlučnou kontrolu nad Bank of England. V roce 1946 došlo k částečnému obnovení obchodu se stříbrem a v roce 1953 byl trh se stříbrem plně otevřen. 22. března 1954 došlo po 15 letech k opětovnému zafixování zlata.
Když britská vláda rozhodla v listopadu 1967 k devalvaci na libry šterlinků , v té době nejdůležitější rezervní měnou po americkém dolaru , spěch pro zlato začala na London Bullion Market. 17. března 1968 byla podepsána dohoda o rozdělení trhu se zlatem na dvě části. Jedna cena se mohla i nadále volně přizpůsobovat trhu, druhá byla pevná. Po dvou týdnech uzavření se London Bullion Market znovu otevřel 1. dubna 1968. Od té doby došlo k dalšímu každodennímu setkání, které mělo znovu nastavit cenu zlata, když jsou otevřené americké burzy.
14. prosince 1987 byla v úzké spolupráci s Bank of England založena London Bullion Market Association (LBMA), která byla v té době regulátorem trhu s drahými kovy. Primárním regulačním orgánem ve Velké Británii byl od té doby Financial Services Authority (FSA).
Cena stříbra byla stanovena telefonicky od roku 1999 a cena zlata od roku 2004.
V dubnu 2004, po 200 letech, společnost NM Rothschild & Sons ustoupila od veškerého obchodování s komoditami, a tedy i od obchodování se zlatem v Londýně. Důvodem byly nižší výnosy z obchodování s komoditními futures: v roce 1999 se obchodování s komoditami podílelo na výnosech celé londýnské oblasti banky 8,8 procenty; ve finančním roce 2003 činil tento podíl pouze 2,2 procenta.
Struktura obchodu
Mimoburzovního obchodování (anglicky: Over-the-counter, OTC), zlatem a stříbrem v prutech se provádí London Bullion Market Association (LBMA). Jejími členy jsou velké mezinárodní banky, výrobci, zpracovatelé, zpracovatelé, producenti a obchodníci z celého světa. Obvykle obchodují navzájem a se svými zákazníky na svůj vlastní účet, což znamená, že nesou všechna rizika. Jejími zákazníky jsou zejména institucionální investoři .
Na rozdíl od futures burzy nabízí OTC trh určitou flexibilitu a důvěrnost v transakcích prováděných mezi těmito dvěma klienty. London Bullion Market je velkoobchodní trh, kde minimální obchodovaná částka je obvykle 1 000 uncí zlata a 50 000 uncí stříbra. Každý den se obchoduje s více než 600 tunami zlata a 3 000 tun stříbra. Ne všechny drahé kovy obchodované mezi stranami dlouhodobě mění majitele. Součástí objemu obchodování jsou spekulativní transakce.
Ceny
Čas obchodování je od pondělí do pátku od 8:50 do 15:00 UTC (9:50 do 16:00 SEČ ).
Upevnění zlata
Fixace zlata se provádí dvakrát denně s cílem zpracovat co nejvíce transakcí za pevnou cenu :
- Ráno: pondělí až pátek 10:30 UTC (11:30 SEČ)
- Odpoledne: pondělí až pátek 15:00 UTC (16:00 SEČ).
Od 7. června 2004 se schůze, které dříve trvale předsedal Rothschild, koná v Barclays Bank pod každoročním rotujícím předsednictvím . Na této akci se sejdou zástupci Bank of Nova Scotia - ScotiaMocatta , Barclays Bank, Deutsche Bank AG London , HSBC Bank USA NA London Branch a Société Générale , z nichž všichni jsou členy London Bullion Market Association (LBMA).
Upevnění stříbrem
Od roku 1897 do roku 2014 probíhal tento cenový proces stříbra v Londýně. Provádělo se jednou denně: od pondělí do pátku 12:00 UTC (13:00 SEČ). Akci předsedala Bank of Nova Scotia-ScotiaMocatta a společně s Deutsche Bank a HSBC Bank USA stanovila cenu stříbra. Poté, co k transakci došlo, se o transakci postaraly takzvané clearingové společnosti . Mezi tyto společnosti LBMA byli zodpovědní za čištění : Bank of Nova Scotia-ScotiaMocatta, Barclays, Deutsche Bank, HSBC Bank USA, JPMorgan Chase & Co. a UBS .
V květnu 2014 bylo oznámeno, že upevnění stříbra bude ukončeno 14. srpna 2014.
Dobré doručovací pruhy
K obchodování jsou povoleny pouze tyčinky z rafinérií a mincoven, které splňují určité kvalitativní požadavky. Standardní tyče z LBMA jsou těžké a velmi jemnost . Standardní zlatá cihla s ryzostí 995 ‰ („dobrá dodávací tyč“) váží nominálně 400 trojských uncí , tj. Přibližně 12,44 kilogramu, ale může se pohybovat od 350 do 430 trojských uncí. Jemnost musí být alespoň 995 ‰ pro zlato a nejméně 999 ‰ pro stříbro. Na tyči musí být vyražena ryzost, značka výrobce a číslo lišty. Číslo sloupce se používá k identifikaci každého sloupce a výrobce jej zadá do adresáře.
Mezinárodní pečeť schválení „ good delivery “ (německy: „in delivery“) zaručuje embosované nebo orazítkované vlastnosti, jako je jemnost a hmotnost, stejně jako stálé nepřerušované skladování v akceptovaných skladovacích zařízeních. Tyčinky s dobrým stavem dodávky jsou přijímány a obchodovány po celém světě.
Deutsche Bundesbank přináší zlato uložené v zahraničí zpět do Německa od roku 2012 . Tyče, které jsou uloženy v Paříži, se přepravují přímo s dobrým stavem dodání v Londýně. Tyče z Federální rezervní banky v New Yorku, které tam byly získány od padesátých let, však musí být nejprve sledovány a přetavovány, aby se dosáhlo této kvality.
Společnost v německy mluvících zemích s certifikací Good Delivery
Na aktuálním „dobrém dodacím seznamu“ LBMA v roce 2015:
z Německa:
- Obecná rafinerie zlata a stříbra, Pforzheim ( AGOSI / patří do skupiny Umicore Group )
- Aurubis AG, Hamburk (dříve Norddeutsche Affinerie)
- Heraeus Precious Metals GmbH & Co. KG, Hanau
- C. Hafner GmbH + Co. KG, Pforzheim (pouze zlato)
- Heimerle + Meule GmbH, Pforzheim (pouze zlato)
- Doduco GmbH, Pforzheim (pouze stříbro)
- Saxonia Edelmetalle GmbH, Neck Bridge (pouze stříbrná)
ze Švýcarska:
- Argor-Heraeus SA, Mendrisio (vyrábí se také pro UBS, Rakouská mincovna )
- Metalor Technologies SA, Mendrisio
- PAMP SA, Castel San Pietro (také vyráběno pro Credit Suisse )
- Valcambi SA, Balerna
- Cendres + Métaux SA, Biel-Bienne (pouze zlato)
- PX Précinox SA, La Chaux-de-Fonds (pouze zlato)
Rozhodčí LBMA
LBMA akreditovala pět společností jako takzvaných „Good Delivery Referees“ pro sledování systému Good Delivery System. Vaše hlavní úkoly jsou:
- Technické posouzení nových žadatelů o certifikaci Good Delivery Certification
- Proaktivní monitorování certifikovaných společností
- Poskytování technických znalostí o různých tématech
Jako rozhodčí jsou akreditováni:
- Argor-Heraeus SA (Švýcarsko)
- Metalor Technologies SA (Švýcarsko)
- PAMP SA (Švýcarsko)
- Rand Refinery (PTY) Ltd (Jižní Afrika)
- Tanaka Kikinzoku Kogyo KK (Japonsko)
Další komoditní trhy v Londýně
Ceny platiny a palladia se odehrávají na London Platinum and Palladium Market (LPPM). Stejně jako London Bullion Market je LPPM výjimkou mezi komoditními trhy: není to burza, ale OTC trh.
Za průmyslové kovy, jako je hliník , olovo , měď , nikl , zinek a cín, je odpovědná společnost London Metal Exchange (LME). S výjimkou mědi a hliníku, s nimiž se obchoduje také na NYMEX v New Yorku , má LME téměř monopol na všechny ostatní kovy .
Tyto ICE Futures (dříve „International Petroleum Exchange,“ IPE) je obchodní platforma pro přední druh oleje v Evropě Brent . Jedná se o největší burzu futures na opce a futures na ropu , zemní plyn a elektřinu v Evropě.
webové odkazy
- Stránka London Bullion Market Association (v angličtině)
Individuální důkazy
- ↑ Obchodování na spotu,… ( Memento od 23. srpna 2016 v internetovém archivu ) na webových stránkách London Bullion Market Association.
- ↑ Řídící výbor
- ↑ Paul H. Emden: „Židé v Británii. A Series of Biographies ", Sampson, Low, Marston & Co., London 1944, DNB 1004941854, str. 87-88
- ↑ Záznam o „rodině Mocatta“ v „ Oxfordském slovníku národní biografie “
- ↑ Rothschild ustupuje od obchodování se zlatem. In: Handelsblatt . 16. dubna 2004.
- ↑ Trh se zlatem - jak a kdy se zlato obchoduje? ( Memento ze dne 12. prosince 2009 v internetovém archivu ) na bullionaer.de
- ↑ Gold Fixings a Silver Fixings ( Memento ze dne 26. listopadu 2010 v internetovém archivu ) na webu London Bullion Market Association.
- ↑ Londýnská oprava stříbra bude v srpnu ukončena! na goldseiten.de.
- ↑ Aktualizace: Londýnská oprava stříbra bude od srpna historií na finanzen.net.
- ↑ Deutsche Bundesbank rozpouští skladování zlata v Paříži na orf.at, 19. ledna 2013.
- ↑ Good Delivery Lists ( Memento 4. února 2015 v internetovém archivu ) na webových stránkách London Bullion Market Association