David F. Swensen

David F. Swensen (narozený 26. ledna 1954 v Ames , Iowa , † 5. května 2021 v New Haven , Connecticut ) byl americký investiční manažer. Od roku 1985 byl investičním ředitelem Yale University . Jeho úkolem bylo řídit dotaci univerzity, která v roce 2007 činila 22 miliard dolarů. Za posledních 10 let dosáhl průměrné roční návratnosti investic 17,2% ze svých investic. Swensen přidal k čistému jmění společnosti Yale více než 16 miliard dolarů; pravidelná nadprůměrná roční návratnost investic upoutala pozornost mnoha manažerů Wall Street .

Proslavil se svou investiční strategií - známou jako „The Yale Model“. Tato strategie je aplikací teorie portfolia .

Život

Po získání bakalářských a bakalářských titulů v roce 1975 z University of Wisconsin-River Falls , Kanada , Swensen promoval s Ph.D. v oboru ekonomie z Yale University. Tématem jeho disertační práce byly oceňovací modely průmyslových dluhopisů - „ Model pro oceňování podnikových dluhopisů “. Při práci na disertační práci slyšel přednášky Jamese Tobina o teorii portfolia . „James Tobin byl skvělý učitel,“ řekl později.

Než profesor Swensen začal v roce 1985 pracovat na Yale, strávil šest let na Wall Street : tři roky u Lehman Brothers a Salomon Brothers . Během této doby se podílel na vývoji swapových a korporátních finančních produktů.

Swensen byl správcem Carnegieho institutu ve Washingtonu a finančním ředitelem Hopkinsovy školy . Působí jako správce TIAA asociace pojištění učitelů a anuitních fondů - College Retirement Equities Fund ; byl členem představenstva společnosti Schroders , jedné ze 100 největších společností ve Velké Británii . Poradil společnosti Carnegie Corporation , New York Stock Exchange , Howard Hughes Medical Institute , Courtauld Institute of Art , Yale-New Haven Hospital , Connecticut a Massachusetts .

Swensen učí prostřednictvím základů na Yale College a Yale School of Management . V roce 2014 získal čestný doktorát z Yale University. Od roku 2008 je také členem Americké akademie umění a věd .

Model Yale

David F. Swensen vyvinul model Yale a popsal ho ve své knize Proactive Portfolio Strategies. Popisuje inovativní a úspěšné způsoby institucionálních investic . Jednoduše řečeno, popisuje, jak rozdělit portfolio na přibližně 5 až 6 stejných částí a investovat je do různých tříd aktiv . Ústřední složkou modelu Yale jsou posuny portfolia, které jsou prováděny v důsledku kolísání trhu, což vede k proticyklickému investování. Swensen požadoval, aby se zabránilo likviditě , protože vysoká likvidita znamená nízkou návratnost investic. Tento přístup byl v té době revoluční a nyní je uznávaným stavem znalostí.

Swensen absolventi

Swensenova práce ovlivnila investice mnoha správců nadačních aktiv daleko za hranice Yale. Tak pracoval z. Následující dříve správci nadačních aktiv dříve pracovali pro Swensen:

Úspěšné investování - strategie pro soukromé investory

V roce 2005 Swensen napsal svou knihu Successfully Investing jako příručku pro retailové investory. Pro soukromé investory doporučuje následující investiční strategii:

  • Soukromý investor by měl vybudovat své portfolio ze 6 tříd aktiv, např. Například: domácí akcie, zahraniční akcie rozvinutých trhů, akcie rozvíjejících se trhů, nemovitosti, státní dluhopisy, státní dluhopisy spojené s inflací. Poté by měl být pro každou třídu aktiv definován procentuální cíl strategie. Např .: 30%, 15%, 5%, 20%, 15%, 15%.
  • Soukromý investor by měl pravidelně přeskupovat své portfolio, aby se vrátil k definovaným cílům procentní strategie pro každou třídu aktiv.
  • Soukromý investor by se měl vyhýbat finančním produktům, které jsou spojeny s vysokými náklady, vysokými ročními poplatky, daněmi nebo jinými výdaji.

Swensen odsoudil vysoké poplatky za podílové fondy s aktivním řízením a poukázal na střety zájmů mezi investory do podílových fondů a společností podílových fondů.

literatura

  • David F. Swensen: Proaktivní portfoliové strategie. Inovativní a úspěšné způsoby institucionálního investování . Hamburg: Murmann Verlag, 2005, ISBN 3-938017-36-8
  • David F. Swensen: Úspěšné investování. Strategie pro drobné investory . Hamburg: Murmann Verlag, 2007, ISBN 3-938017-74-0
  • Dennis Kremer: Muž, který zbohatl na Yale, in: FAS č. 27, 9. července 2017, s. 29.

webové odkazy

Individuální důkazy

  1. ↑ Geraldine Fabrikant: David Swensen, který způsobil revoluci v nadačním investování, zemřel ve věku 67 let. In: The New York Times . 6. května 2021, přístup 7. května 2021 .
  2. ↑ Dennis Kremer: Muž, který zbohatl na Yale, in: FAS č. 27, 9. července 2017, s. 29.
  3. ↑ Dennis Kremer: Muž, který zbohatl na Yale, in: FAS č. 27, 9. července 2017, s. 29.
  4. ↑ Životopisy ctitelů roku 2014 na univerzitě v Yale (yale.edu); Získaný 9. června 2014
osobní data
PŘÍJMENÍ Swensen, David F.
STRUČNÝ POPIS Americký investiční manažer
DATUM NAROZENÍ 26. ledna 1954
MÍSTO NAROZENÍ Ames , Iowa
DATUM ÚMRTÍ 5. května 2021
MÍSTO SMRTI New Haven , Connecticut