Čínská lidová banka

The Lidová banka ( Chinese 中國人民銀行 / 中国人民银行, Pinyin Zhōngguó Renmin Yinhang zkrátka人行, Rénháng , anglicky Čínská lidová banka , v krátkém PBC , PBoC ), přičemž centrální banka části Čínské lidové republiky a je odpovědná pro měnovou a měnovou politiku pro čínskou měnu renminbi . Bylo založeno v Shijiazhuangu 1. prosince 1948 a své sídlo má v Pekingu od roku 1949 . Za prvních 30 let své existence převzala instituce roli komerční a centrální banky, přičemž byla pouze výkonným orgánem státu. V průběhu zdlouhavého procesu transformace se PBoC změnila na instituci, která se plně soustředí na tradiční úkoly centrální banky a je stále podřízena státní radě .

Dějiny

zakládající

Lidová banka byla před vyhlášením Čínské lidové republiky dne 1. prosince 1948 sloučením tří regionálních centrálních bank Huabei Bank , Beihai Bank a Xibei Farmer Bank . Stejně jako jeho předchůdci do značné míry financuje válku komunistů proti národní vládě Guomindang . Zakládající sídlo bylo v Shijiazhuang ( Hebei ).

Předreformní období (1949 až 1978)

V roce 1949 se v Číně ujala moci komunistická strana, která usilovala o znárodnění a centralizaci strategie v bankovním sektoru. V tomto roce bylo sídlo PBoC přemístěno do Pekingu , kde se jejich sídlo nachází dodnes. Zahraniční banky byly ve svém manévrovacím prostoru natolik omezené, že postupně emigrovaly. Centrální banka a další státní banky i soukromé finanční instituce byly rozbity a začleněny do organizační struktury PBoC. Trhy s akciemi, obligacemi a dalšími finančními deriváty byly uzavřeny. Výsledkem této centralizace byl bankovní systém založený na sovětském modelu, ve kterém byla pouze jedna banka. V tomto mono-bankovním systému převzala PBoC funkce centrální banky i komerční banky , jak to bylo běžné v ekonomikách ústřední správy .

Institucionální klasifikace PBoC během předreformního období

PBoC byl někdy jen útvarem ministerstva financí nebo ministerstvem samotným, které bylo stejně jako všechna ostatní ministerstva podřízeno státní radě. PBoC byl tedy výkonným státním orgánem, který byl při výkonu své činnosti vázán vládními cíli a plány.

Kromě PBoC existovaly v čínském bankovním systému ještě dvě další státní instituce. Bank of China (BOC) byl zodpovědný za převod finančních prostředků do zahraničí a byla pod vedením a kontrolou PBoC. Mezi její úkoly patřilo zpracování financí zahraničního obchodu a mezinárodních platebních transakcí i provádění devizových transakcí . The lidová Výstavba Bank of China (PCBC) byl zodpovědný za projekty v oblasti infrastruktury a byl orgánem ministerstva financí. Mezi její odpovědnosti patřil dohled nad stavebními projekty, kontrola rozpočtu a zajištění toho, aby byly finanční prostředky využívány v souladu s vládními investičními plány.

Úkoly PBoC během předreformního období

Během své rané institucionální fáze byl PBoC odpovědný za výrobu a vydávání bankovek a mincí, za správu přísunu peněz a kontrolu oběhu bankovek a mincí, za poskytování půjček jiným (státním) ekonomickým subjektům, za zřízení elektronické platební systém odpovědný za celostátní devizovou kontrolu, za stanovení sazeb úspor a půjček, za správu měnových rezerv a za správu účtů státní pokladny.

Reformy z roku 1979

V průběhu makroekonomické reformy a politiky otevírání se Čína od roku 1979 významně restrukturalizovala a rozšířila svůj bankovní systém v dlouhém více než 20letém transformačním procesu. Cílem bylo decentralizovat finanční sektor.

1979 až 1993

Jedenáctý sjezd Komunistické strany Číny od 18. do 22. prosince 1978 znamenal zlom v ekonomickém rozvoji Číny. Na jedné straně by trhy měly vést k efektivnějšímu využívání zdrojů, aby se zvýšila celková ekonomická produkce a životní úroveň populace. Zadruhé, v důsledku politiky otevírání v roce 1980 se Čína stala členem Mezinárodního měnového fondu a Světové banky . Spolu s tímto vývojem bylo nutné vytvořit bankovní systém, který by v tomto vývojovém procesu podporoval Čínskou lidovou republiku. Do té doby existující monobankovní systém byl pro tuto podporu nevhodný, takže v čínském bankovním systému muselo dojít k diverzifikaci. Během prvního reformního období byly funkce komerčního bankovnictví PBoC rozděleny mezi následující čtyři nezávislé, ale státní instituce:

• Agricultural Bank of China (ABoC)
• Bank of China (BoC)
• Čínská lidová stavební banka (PCBoC)
• Průmyslová a obchodní banka Číny (ICBoC) .

Díky tomu PBoC zcela ztratila funkce komerčního bankovnictví a od nynějška byla pověřena výlučně úkoly centrální banky. Jejími hlavními úkoly nyní byly měnová politika a finanční dohled . Předchozí mono-bankovní systém byl tedy zrušen a bylo předzvěstí vytvoření dvoustupňového bankovního systému. PBoC však byl stále přímo podřízen Státní radě, to znamená, že zůstal vládní agenturou, jejímž primárním úkolem bylo realizovat úvěrové plány určené průmyslovou politikou. Kromě toho byly zřízeny další komerční banky, které nebyly ve vlastnictví ústřední vlády. S nimi byl prolomen předchozí státní bankovní monopol v Čínské lidové republice a vyvinula se určitá míra bankovní konkurence. Tento pokus o zamýšlené oddělení funkcí centrální banky a obchodní banky však selhal kvůli osobním vazbám a střetu zájmů.

1994 až 1997

Druhý pokus o oddělení funkcí centrální banky od komerčních bank, a tedy dočasné ukončení strukturálních změn v PBoC, představil reformy bankovního systému od roku 1994. Účinný zákon o centrální bance z roku 1995 (ZBG), který ve své koncepci obsahuje prvky bankovního systému Federálního rezervního systému USA ustupuje, poprvé výslovně definoval orgán měnové politiky PBoC jako centrální banku. Podle tohoto zákona by PBoC neměla být ovlivňována při rozhodování místními vládami, správami nebo jednotlivci. Tento právní základ oficiálně a závazně přiřazuje PBoC exponovanou pozici v čínském bankovním systému a je významným příkladem, pokud jde o význam PBoC. ZBG zároveň výslovně zakazuje PBoC financovat rozpočtové deficity a půjčovat organizacím ústředních a místních samospráv. Cílem reforem 90. let je proto snížit vliv různých politických autorit na centrální banku.

Od roku 1997

Na pozadí asijské krize byla na konci roku 1997 zahájena nová fáze transformace čínského bankovního systému. Orgán a nezávislost PBoC byly dále posíleny, a v důsledku toho byl posílen dohled a kontrola bank. Ke zvýšení efektivity bankovního dohledu a úvěrové politiky PBoC byla změněna organizační struktura PBoC. Předchozích 31 poboček PBoC na provinční úrovni bylo nyní sníženo na 9 poboček. Tyto nově zřízené pobočky jsou nyní odpovědné za větší oblast, kde jsou překračovány hranice provincií. Nová organizační struktura by měla zabránit zasahování místních samospráv a takzvaných provinčních knížat do činnosti PBoC a efektivněji provádět jejich politiku centrální banky.

Zkušenosti z asijské krize jasně ukázaly, jak důležitý je fungující monitorovací systém pro stabilitu celého finančního sektoru. Za účelem jasného oddělení měnových úkolů od úkolů dohledu byl PBoC od roku 1998 stále více osvobozován od svých úkolů v oblasti dohledu. V roce 1998 byl dohled nad pojišťovacími společnostmi převeden na Čínskou regulační komisi pro pojištění (CIRC) a dohled nad společnostmi s cennými papíry na Čínskou regulační komisi pro cenné papíry (CSRC) . Na jaře roku 2003 byla centrální banka zcela zbavena úkolů v oblasti dohledu převedením orgánu dohledu nad úvěrovými institucemi na Čínskou bankovní regulační komisi (CBRC) a nyní se může plně soustředit na svou měnovou funkci. Stejně jako PBoC jsou všechny tři orgány dozoru přímo podřízeny Státní radě Čínské lidové republiky .

V důsledku reforem vznikl nový čínský bankovní systém, který se oproti předreformnímu období zásadně změnil. Místo monobankovního systému se vyvinula různorodá bankovní krajina, v níž je oddělené politické a komerční bankovnictví. Pod záštitou PBoC a pod kontrolou různých orgánů dohledu, zvláštních státních institucí (tzv. Policy bank), státních komerčních bank (tzv. Big Four), komerčních bank fungujících na celostátní úrovni jako korporace (tzv. Národní komerční banky), družstevní záložny, zahraniční banky jednají a doplňují se navzájem a městské banky, které vznikly z městských úvěrových kooperací a jejichž obchodní činnost je zaměřena především na města (tzv. městské banky).

Přes často zdůrazňovanou nezávislost ve vztahu k místním vládám, správám nebo jednotlivcům podléhá PBoC stále pokynům Státní rady. Kapitola I, článek 2 ZBG zní: „Čínská lidová banka bude pod vedením Státní rady formulovat a realizovat měnovou stabilitu […].“ . PBoC je tedy útvarem státní rady a je na stejné úrovni jako ministerstvo financí.

Struktura PBoC

Vedení firmy

Vysoký vliv státní rady na PBoC se odráží v její organizační struktuře, která je upravena v kapitole II ZBG. Podle toho stojí v čele PBoC jeho guvernér, kterého navrhuje předseda Státní rady a jmenuje Národní lidový kongres . Kromě předsedy centrální banky, který nese obecnou odpovědnost za práci centrální banky, jsou zde i různí zástupci předsedů centrálních bank, kteří guvernéra v jeho práci podporují. Poslance jmenuje a odvolává předseda státní rady (kapitola II, čl. 10 a 11 ZBG). PBoC musí rovněž zřídit výbor pro měnovou politiku, jehož úkoly a pracovní postupy stanoví státní rada a které mají být zaznamenány stálému výboru národního lidového shromáždění (kapitola II, článek 12 ZBG).

Vrcholové vedení PBoC se v současné době skládá z 9 členů.

Složení vrcholového vedení PBoC

Příjmení	funkce
Yi Gang	Předseda centrální banky
Hu Xiaolian	Místopředsedkyně centrální banky
Liu Shiyu	Zástupce předsedy centrální banky
Yi Gang	Zástupce předsedy centrální banky
Wang Huaqing	Vedoucí disciplinárního oddělení
Pan Gongsheng	Zástupce předsedy centrální banky
Li Dongrong	Zástupce předsedy centrální banky
Guo Qingping	Asistent předsedy centrální banky
Jin Qi	Asistent předsedy centrální banky

Guvernéři PBoC

Funkční	Příjmení
10.1949-10.1954	Nan HanChen
11.1954-10.1964	Cao Ju Ru
10.1964-1966	Hu Lijiao
05.1973-01.1978	Chen Xiyu
05.1978-05.1982	Li Baohua
05.1982-03.1985	Lu Peijian
03.1985-04.1988	Chen Muhua
04.1988-07.1993	Li Guixian
07.1993-06.1995	Zhu Rongji
06.1995-12.2002	Dai Xianglong
01.2003-03.2018	Zhou Xiaochuan
Od 03.2018	Yi Gang

Oddělení

Hlavní sídlo banky, které se skládá ze dvou hlavních kanceláří v Pekingu a Šanghaji, je rozděleno na útvary všeobecné správy, právní záležitosti, měnová politika, finanční trhy, finanční stabilita, finanční dohled a statistika, účetnictví, platební systémy, technologie, měna Záležitosti, ministerstvo financí, mezinárodní záležitosti, interní audit, lidské zdroje, interní audit, úvěrový informační systém, boj proti praní peněz, vzdělávání a odborná příprava a směnárny.

Regionální zástupci

Od restrukturalizace v roce 1998 byla spodní struktura PBoC rozdělena na devět regionálních poboček, jejichž oblasti odpovědnosti se zcela neshodují se správními hranicemi. Pobočky centrálních a regionálních bank se nacházejí v Tchien-ťinu, Šanghaji, Šen-jangu, Nankingu, Jinanu, Wu-chanu, Kantonu, Čcheng-tu a Xianu. Součástí PBoC je také národní tisk na mince a bankovky, clearingové středisko, Čínské devizové obchodní středisko a zastoupení v hlavních mezinárodních finančních centrech.

Guvernéři PBoC

V historii PBoC bylo dosud 11 guvernérů.

úkoly

Cíle PBoC jsou definovány v zákoně o centrálních bankách přijatém v roce 1995. V kapitole I článku 3 se uvádí: „Cílem měnové politiky je udržovat stálost hodnoty měny, a tím podporovat hospodářský růst.“ . PBoC má tedy primární cíl udržovat měnovou stabilitu a sekundární cíl podporovat ekonomický růst.

Mezi úkoly PBoC patří podrobně:

• Návrh a provádění měnové politiky (kapitola I, čl. 4 odst. 2 ZBG)
• Vydávání čínské měny Yuan Renminbi , jakož i kontrola renminbi v oběhu (kapitola I, čl. 4, odst. 3 ZBG)
• Stanovení směnného kurzu jüanu vůči jiným měnám (kapitola I, čl. 4, odst. 5 ZBG)
• Úschova a správa vládních deviz a rezerv zlata (kapitola I, čl. 4, odst. 6 ZBG)
• Správa veřejných financí, emise státních dluhopisů jménem ministerstva financí (kapitola I, čl. 4, odst. 8 ZBG)
• Odpovědnost za statistiky, studie, analýzy a předpovědi bankovního sektoru (kapitola I, čl. 4, odst. 11 ZBG)
• Další funkce v souladu se státní radou (kapitola I, čl. 4, odst. 13 ZBG)

Provádění měnové politiky

V souladu se zákonem o centrální bance z roku 1995 používá PBoC soubor nástrojů pro provádění měnové politiky , který umožňuje PBoC pružně reagovat na ekonomický vývoj v Číně. Proto jsou nástroje dostupné PBoC formulovány v ZBG co nejobecněji. Kapitola IV, článek 23 ZBG výslovně stanoví, že PBoC má právo tyto nástroje dále specifikovat. Zákon o centrální bance jasně stanoví, že reformní hnutí sleduje orientaci na tržní ekonomiku.

Při provádění měnové politiky používá PBoC následující nástroje:

• Povinné minimální rezervy (kapitola IV, čl. 23 odst. 1 ZBG)
• Klíčové úrokové sazby a úrokové sazby (kapitola IV, čl. 23 odst. 2 ZBG)
• Transakce se zpětným slevou (kapitola IV, čl. 23 odst. 3 ZBG)
• Úvěry komerčním bankám (kapitola IV, čl. 23 odst. 4 ZBG)
• Transakce na volném trhu (kapitola IV, čl. 23 odst. 5 ZBG)

Stanovení směnného kurzu jüanu

Až do začátku roku 2005 se směnný kurz na jüanu byl zavěšen na americký dolar . Tento odkaz byl zrušen v červenci 2005. Od té doby je směnný kurz renminbi založen na měnovém koši, který zahrnuje americký dolar, euro , japonský jen a jihokorejský won . Rozsah, ve kterém směnný kurz renminbi nyní může kolísat kolem amerického dolaru, je ± 0,5%. Výsledkem je, že stále existuje fixace na americký dolar, i když pružnější. Aktuální směnný kurz jüanu vůči americkému dolaru je 6 47839 juanů (jüan je čínská měna, jednotkou jüanu je jüan).

Mezinárodní role

Podle „Zprávy o internacionalizaci RMB v roce 2020“ zveřejněné Čínskou lidovou bankou koncem srpna 2020 založila Čínská lidová banka na konci roku 2019 clearingové banky RMB ve 25 zemích a regionech mimo pevninskou Čínu.

Z mezinárodní strany se ozývá kritika, že směnný kurz renminbi je vůči americkému dolaru podhodnocen a že Čína slouží k podpoře své exportní ekonomiky . PBoC předpokládá, že směnný kurz jüanu bude udržován uměle nízko, aby poskytl Číně konkurenční výhodu v exportu - nejdůležitější čínské ekonomické hnací síly . Podle odhadů Světové banky poroste čínský HDP v roce 2009 ve srovnání s předchozím rokem o 8,4%. Spolu s takovým ekonomickým růstem by musela být čínská měna významně přehodnocena. Čína se však drží kurzu dále dolů, aby posílila svou exportní ekonomiku. Tlak na PBoC za účelem zvýšení hodnoty renminbi stále roste. PBoC je stále schopen odolat tomuto tlaku a hovoří o „stabilním jüanu“. Ocenění se neočekává dříve než ve druhé polovině roku 2010.

Kromě toho Čína díky svému ekonomickému rozmachu a silnému exportnímu výkonu nashromáždila největší měnové rezervy na světě za poslední roky . Jelikož čínské společnosti přijímají při vývozu velké množství amerických dolarů, čínská centrální banka je vyměňuje za renminbi a investuje americké dolary do amerických státních dluhopisů . Aby se udržel požadovaný vládní směnný kurz vůči americkému dolaru, musí čínská centrální banka neustále intervenovat na devizovém trhu prodejem juanů a nákupem amerických dolarů, aby vyrovnala nabídku dolaru a poptávku po jüanech. V červenci 2009 měla Čína devizové rezervy 2,13 bilionu. Kumulované americké dolary. Patří mezi ně americká státní pokladna v hodnotě 763,5 miliard USD (stav k červnu 2009). Díky tomu je Čína největším věřitelem USA. Pokud by Čína masivně prodávala americké vládní dluhopisy, vedlo by to k prudkému poklesu ceny amerických státních dluhopisů. To by také mělo negativní dopad na americký dolar, což by mohlo vážně znehodnotit hodnotu čínských devizových pozic. Čína a USA jsou tedy vzájemně závislé, přičemž Amerika je závislá na čínské devizové politice a Čína na směnném kurzu amerického dolaru. Vládní kruhy v Pekingu navíc již hovoří o dolarové pasti . Mezitím obrovské čínské devizové podíly v amerických dolarech a aktuálně slabý americký dolar vyvolávají obavy čínských vládních úředníků. Znepokojená bezpečností svých měnových rezerv požaduje čínská vláda stabilní americký dolar, a má proto zájem o podporu ekonomiky Spojených států.

literatura

• Daiwei Huang: Čínský bankovní sektor ve znamení přistoupení k WTO. Zprávy Čínské výzkumné divize č. 17, říjen 2002.
• Stefan Brehm: Integrace Čínské lidové republiky do globálního finančního a měnového řádu. LIT Verlag, Tübingen 2007, ISBN 978-3-8258-9614-0 .

webové odkazy

• Oficiální webové stránky (čínština, angličtina)
• Čínské internetové informační centrum 2005 - Reforma finančního systému (Čínská lidová banka)

Individuální důkazy

1. ↑ Čínské devizové rezervy . tradingeconomics.com. Přístup k 28. lednu 2017 (v angličtině)
2. ^ Historie PBoC . Získaný 9. prosince 2009.
3. ↑ Xiumin Chen: Problémové půjčky a čínská bankovní reforma s ohledem na asymetrické informace a institucionální pobídky. Dizertační práce, Frankfurt nad Mohanem 2005, s. 15-16.
4. ↑ Daiwei Huang: Čínský bankovní sektor ve znamení přistoupení k WTO. Zprávy výzkumné jednotky o čínském výzkumu č. 17, říjen 2002, s. 5.
5. ↑ Daiwei Huang: Čínský bankovní sektor ve znamení přistoupení k WTO. Zprávy výzkumné jednotky o čínském výzkumu č. 17, říjen 2002, s. 4–5.
6. ↑ Daiwei Huang: Čínský bankovní sektor ve znamení přistoupení k WTO. Zprávy výzkumné jednotky o čínském výzkumu č. 17, říjen 2002, s. 7.
7. ↑ Xiumin Chen: Problémové půjčky a čínská bankovní reforma s ohledem na asymetrické informace a institucionální pobídky. Dizertační práce, Frankfurt nad Mohanem 2005, s. 41, 42.
8. ↑ Stefan Brehm: Integrace PR China do globálního finančního a měnového řádu. LIT Verlag, Tübingen 2007, s. 34–36.
9. ↑ Daiwei Huang: Čínský bankovní sektor ve znamení přistoupení k WTO. Zprávy výzkumné jednotky o čínském výzkumu č. 17, říjen 2002, s. 8–9.
10. ↑ Daiwei Huang: Čínský bankovní sektor ve znamení přistoupení k WTO. Zprávy Čínské divize pro výzkum č. 17, říjen 2002, s. 11–12.
11. ^ ^{A b} Maximilian JB Hall: Mezinárodní příručka o finanční reformě. Edward Elgar Publishing Limited, Cheltenham 2003, s. 75.
12. ↑ Xiumin Chen: Problémové půjčky a čínská bankovní reforma s ohledem na asymetrické informace a institucionální pobídky. Dizertační práce, Frankfurt nad Mohanem 2005, s. 48.
13. ↑ Xiumin Chen: Problémové půjčky a čínská bankovní reforma s ohledem na asymetrické informace a institucionální pobídky. Dizertační práce, Frankfurt nad Mohanem 2005, s. 52 f.
14. ^ ^{A b c} Zákon Čínské lidové republiky o Čínské lidové bance . Citováno 22. listopadu 2009.
15. ↑ Manažerský tým PBoC . Citováno 13. srpna 2012.
16. ↑ Chen Muhua , in: Internationales Biographisches Archiv 47/1988 ze dne 14. listopadu 1988, v archivu Munzinger ( začátek článku volně přístupný)
17. ↑ Oddělení PBoC . Citováno 24. listopadu 2009.
18. ↑ Guvernéři PBoC . Citováno 24. listopadu 2009.
19. ↑ Huang Hao: Je zveřejněna „Zpráva o internacionalizaci renminbi 2020“: RMB vykazuje rekordně vysoké světové devizové rezervy. (Již není k dispozici online.) V: Síť Xinhua. 15. srpna 2020, archivovány od originálu 18. srpna 2020 ; zpřístupněno 18. srpna 2020 (CN). 
20. ↑ Nižší jüan podporuje tvorbu puchýřů . V: FAZ . 13. listopadu 2009. Citováno 27. listopadu 2009.
21. ↑ Čínské měnové rezervy vzrostly na 2,13 bilionu USD . Citováno 27. listopadu 2009.
22. ↑ Čína pravděpodobně zatím nebude prodávat americké vládní dluhopisy . Citováno 27. listopadu 2009.
23. ↑ Čína trpí dolarovým dilematem . Citováno 27. listopadu 2009.